中信證券：給予京東物流“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)33.00港元

3月16日消息，中信證券3月15日發(fā)布公告稱，根據(jù)相關(guān)公告，預(yù)測(cè)京東物流 2022E/23E/24E EPS 為 0.72/0.15/0.51 元（2022E/23E 為 0.31/0.16 元，2024E 新預(yù)測(cè)）。長(zhǎng)期來看，公司盈利可能大幅增長(zhǎng)，2024年核心NPM可能達(dá)到1.5%?？紤]到潛在NPM（約4%）和可比公司30倍PE，中信證券估計(jì)京東物流12個(gè)月目標(biāo)市場(chǎng)上限為2018億元人民幣，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)33港元，并重申“買入”評(píng)級(jí)。

此前，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東物流“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)27港元。

該行指出，京東物流擬以89.76億元收購德邦股份約99.99%股本權(quán)益。京東物流過往一直探索并購機(jī)會(huì)以增強(qiáng)其服務(wù)能力。假設(shè)此次收購將于今年年初完成，預(yù)計(jì)京東物流總收入將增長(zhǎng)27%，但對(duì)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率的影響則較小，而收購也令京東集團(tuán)收入增長(zhǎng)3%。

據(jù)了解，3月11日，京東物流與德邦物流達(dá)成戰(zhàn)略合作，京東物流將收購德邦股份66.49%股份，并在快遞快運(yùn)、跨境、倉儲(chǔ)與供應(yīng)鏈等領(lǐng)域展開深度合作。同一日，德邦股份發(fā)布公告稱，京東卓風(fēng)合計(jì)將受讓公司99.987％股份。