中信證券：維持京東物流“買入”評級 目標(biāo)價(jià)22港元

11月23日消息，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東物流“買入”評級，長期看預(yù)計(jì)盈利將明顯提升，2024年核心凈利率有望達(dá)1.5%，目標(biāo)價(jià)22港元。公司2022Q3實(shí)現(xiàn)non-ifrs凈利潤4.5億元，同比扭虧。同期外部收入占比增長至69.5%，同時(shí)布局直播電商物流，該行預(yù)計(jì)此板塊收入占比或持續(xù)提升。另2022Q3毛利率同比提升2.5pcts至7.4%，預(yù)計(jì)隨著規(guī)模效應(yīng)釋放、服務(wù)能力升級以及成本管理持續(xù)，盈利水平有望進(jìn)一步提升。同時(shí)預(yù)計(jì)公司（不含德邦）全年能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)調(diào)凈利盈虧平衡，德邦將進(jìn)一步貢獻(xiàn)正利潤。