西部證券：給予阿里健康買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.44港元

1月4日消息，近日，西部證券發(fā)布研究報(bào)告表示，首次覆蓋阿里健康買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10.44港元。西部證券預(yù)計(jì)，阿里健康2021至2023年?duì)I業(yè)收入分別為204.11、265.56、338.58億元，同比增長31.39%、30.11%、27.50%，EPS分別為-0.03、-0.03、0.00元。

在分部估值法下，西部證券預(yù)測，2022年阿里健康估值為1408.76億港元。截至今日收盤，阿里健康每股報(bào)價(jià)6.23港元，總市值為840.44億港元。

去年11月，阿里健康發(fā)布2022財(cái)年中期業(yè)績公告。公告顯示，截至2021年9月30日的六個(gè)月內(nèi)，阿里健康收入為93.58億元，同比增長30.7%；期內(nèi)虧損2.32億元，上年同期期內(nèi)利潤2.79億元；經(jīng)調(diào)整后虧損凈額約2.83億元，去年同期經(jīng)調(diào)整后利潤凈額約4.36億元。

截至2021年9月30日，阿里健康醫(yī)藥自營業(yè)務(wù)收入達(dá)81.19億元，同比增長34.5%，其中以“阿里健康”品牌運(yùn)營的自營藥房中，藥品收入占比達(dá)64%，處方藥業(yè)務(wù)收入增長127.3%；阿里健康線上自營店的年度活躍消費(fèi)者達(dá)9000萬。

截至本報(bào)告期末，阿里健康醫(yī)藥電商平臺(tái)向消費(fèi)者提供超過4000萬個(gè)SKUs，較半年前快速增加700萬個(gè)；服務(wù)商家逾2.5萬個(gè)，較半年前增加3000個(gè)。依托十二地十四倉的配送網(wǎng)絡(luò)和智能化的物流策略，阿里健康實(shí)現(xiàn)110座核心城市藥品次日達(dá)，次日達(dá)配送時(shí)效由上財(cái)年末的50.1%提升至60%。