12月24日消息，浦銀國(guó)際發(fā)布公告稱，維持阿里健康“持有”評(píng)級(jí)，調(diào)整目標(biāo)價(jià)至7.7港元。浦銀國(guó)際認(rèn)為，目前估值（2.9xFY2023EPS）已反映市場(chǎng)悲觀預(yù)期，處于相對(duì)合理水平。

浦銀國(guó)際表示，短期內(nèi)行業(yè)依舊面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)，即將出臺(tái)的《藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法》仍存在較多不確定性；但是醫(yī)藥電商長(zhǎng)期盈利模式清晰，且受益處方藥外流、醫(yī)保“雙通道”機(jī)制落地、網(wǎng)售藥品滲透率提升、潛在醫(yī)保覆蓋等因素，因此對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期潛力依舊保持樂觀。

因此，浦銀國(guó)際調(diào)降FY2022/2023/2024E收入增速預(yù)測(cè)至30%/32%/34%，并基于3.2xFY2023EPS調(diào)整阿里健康目標(biāo)價(jià)至7.7港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

截至12月24日10:18，阿里健康報(bào)6.92港元，跌1.36%，總市值為879.56億港元。

上個(gè)月，阿里健康發(fā)布2022財(cái)年中期業(yè)績(jī)公告。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日止六個(gè)月，阿里健康營(yíng)收93.6億元，同比增長(zhǎng)30.7%；毛利18.7億元。

報(bào)告期內(nèi)，阿里健康醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)收入達(dá)91.3億元，同比增長(zhǎng)31.1%。以阿里健康品牌運(yùn)營(yíng)的自營(yíng)藥房中，藥品收入占比達(dá)64%，處方藥業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)127.3%。自營(yíng)業(yè)務(wù)慢病用戶人數(shù)達(dá)500萬(wàn)，同比增長(zhǎng)170%，人均用藥時(shí)長(zhǎng)和用戶復(fù)購(gòu)率持續(xù)提升。

截至2021年9月30日，線上自營(yíng)店的年度活躍消費(fèi)者達(dá)9000萬(wàn)。截至報(bào)告期末，阿里健康醫(yī)藥電商平臺(tái)向消費(fèi)者提供超過(guò)4000萬(wàn)個(gè)SKUs，較半年前快速增加700萬(wàn)個(gè)；服務(wù)商家逾2.5萬(wàn)個(gè)，較半年前增加3000個(gè)。