花旗維持阿里巴巴買入評級 目標(biāo)價下調(diào)20%至288港元

10月1日消息，近日，花旗發(fā)布研究報告稱，將阿里巴巴目標(biāo)價下調(diào)20%至288港元，認(rèn)為公司難以實(shí)現(xiàn)2022財(cái)年收入同比增長30%的目標(biāo)。

報告中稱，阿里巴巴下調(diào)全年目標(biāo)的可能性大增。該行將公司2022財(cái)年Non-GAAP利潤預(yù)測下調(diào)4.2%，2023財(cái)年和2024財(cái)年分別下調(diào)2.7%至12%，并預(yù)計(jì)今年第二財(cái)季總收入取得約2052億元人民幣，同比升32%，低于市場預(yù)測的2103億元；Non-GAAPP凈利潤預(yù)計(jì)為362億元人民幣。

據(jù)美股研究社報道，花旗分析師在一份研報中表示，受到限電和新冠肺炎疫情等不利因素的影響，非必需品需求疲軟的情況可能會持續(xù)到9月份以及今年剩余的時間。

此外，近日大和下調(diào)阿里巴巴目標(biāo)價，由260港元降至220港元，維持“買入”評級。

大和稱，阿里巴巴旗下云業(yè)務(wù)收入錄27%增長，線上媒體和娛樂收入按年錄4%的跌幅，下調(diào)對其2022財(cái)年至2024財(cái)年度盈利預(yù)期1-4%，以反映客戶管理收入和云業(yè)務(wù)收入的弱表現(xiàn)。

該行表示，阿里巴巴2022財(cái)年第二財(cái)季度是最具挑戰(zhàn)，因預(yù)期今年7至8月消費(fèi)意欲較弱，料收入增長為29%，因應(yīng)公司目前仍面對宏觀風(fēng)險，今年度未見有重新增長的趨勢，相信公司目前仍在較吸引的估值。

該行預(yù)期阿里巴巴旗下客戶管理收入于第二財(cái)季增4%，因內(nèi)地網(wǎng)上銷售在7月及8月分別增長11%及5.1%，預(yù)期公司旗下第二財(cái)季天貓實(shí)體商品成交金額升5%。公司提供更多支持予商戶，預(yù)期實(shí)收率將有溫和下降。

阿里巴巴2022財(cái)年第一季度財(cái)報顯示，報告期內(nèi)，阿里巴巴營收2057.40億元（約合318.65億美元），同比增長34%；若不考慮合并高鑫零售的影響，營收為1873.06億元（約合290.10 億美元），同比增長22%；凈利潤為428.35億元（約合66.34億美元）；不按美國通用會計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP），其凈利潤為434.41億元（約合67.28億美元），同比增長10%。