作者 | 范智林

來(lái)源 | 金融智庫(kù)（ID：jinrongo2o）

最近幾天，限電停電的新聞到處刷屏，引發(fā)了人們的種種擔(dān)憂。

這種擔(dān)憂也并非杞人憂天，因?yàn)榉N種跡象表明，全球可能即將面臨一場(chǎng)能源危機(jī)。

而這場(chǎng)危機(jī)背后，既有天災(zāi)也有人禍！

一、艾達(dá)颶風(fēng)影響深遠(yuǎn)

今年8月底，17級(jí)颶風(fēng)艾達(dá)正面襲擊了美國(guó)南部沿海，令墨西哥灣沿岸的路易斯安娜州、德克薩斯州等石油生產(chǎn)重鎮(zhèn)受到重創(chuàng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，墨西哥灣沿岸的煉油廠和海上生產(chǎn)商的產(chǎn)能，占全美國(guó)所有石油加工設(shè)施的45%、所有石油產(chǎn)量的17%，這些產(chǎn)能在颶風(fēng)之中幾乎全部停擺。

更重要的是，由于艾達(dá)颶風(fēng)威力巨大，破壞性大，所以導(dǎo)致颶風(fēng)過(guò)后墨西哥灣沿岸的油氣設(shè)施恢復(fù)緩慢。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在颶風(fēng)過(guò)后十天，美國(guó)墨西哥灣仍有76.88%的原油產(chǎn)能與77.25%的天然氣產(chǎn)能尚未恢復(fù)。

根據(jù)彭博社的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，自第一批石油平臺(tái)被迫撤離的十天內(nèi)，該地原油產(chǎn)業(yè)就損失了1680萬(wàn)桶原油的產(chǎn)量，比歷史上卡特里娜颶風(fēng)造成損失的原油多32%，比颶風(fēng)古斯塔夫和艾克同期造成的損失多42%。

由于美國(guó)是全球第一大石油生產(chǎn)國(guó)和天然氣生產(chǎn)國(guó)，石油產(chǎn)量占全球石油總產(chǎn)量的17.1%，天然氣產(chǎn)量占世界天然氣總產(chǎn)量的20.4%，所以艾達(dá)颶風(fēng)的沖擊，幾乎讓美國(guó)一半的成品油氣產(chǎn)量受到影響。

由于艾達(dá)嚴(yán)重影響了美國(guó)的石油、天然氣生產(chǎn)，所以造成美國(guó)的石油、天然氣庫(kù)存大幅減少。根據(jù)美國(guó)能源信息管理局的數(shù)據(jù)，截至本月中旬，美國(guó)的原油庫(kù)存已經(jīng)降至2019年9月以來(lái)最低水平。

在這種情況下，不僅美國(guó)的石油、天然氣價(jià)格大幅提升，而且美國(guó)的石油、天然氣出口也急劇減少。

截至目前為止，紐約的原油期貨價(jià)格已經(jīng)從61.74美元/桶暴漲到75.5美元/桶附近，短短一個(gè)月的時(shí)間里漲幅高達(dá)22%。

而紐約的天然氣期貨價(jià)格，更是從3.8美元/mmbtu暴漲到5.5美元/mmbtu，短短一個(gè)月的時(shí)間里漲幅高達(dá)45%左右。

由于地緣的關(guān)系，長(zhǎng)期以來(lái)西歐都是美國(guó)石油、天然氣的主要進(jìn)口地，所以美國(guó)石油、天然氣出口停頓，歐洲就是首當(dāng)其沖。

二、歐洲天然氣漲瘋了

今年的冬天，歐洲人可能不太好過(guò)。因?yàn)樵谶^(guò)去的一年里，歐洲的天然氣價(jià)格暴漲了5倍，已經(jīng)飆升至接近歷史最高水平。

而如果從去年負(fù)油價(jià)時(shí)的最低點(diǎn)算起，歐洲的天然氣價(jià)格已經(jīng)暴漲了20倍，從2020年5月的每兆瓦時(shí)不到4歐元飆升至近80歐元。

現(xiàn)在缺少天然氣還不算什么大問(wèn)題，頂多也就是一些工廠停工停產(chǎn)，民眾的生活開(kāi)銷大一點(diǎn)。但要是再過(guò)幾個(gè)月缺少天然氣，那可就是要出人命的了。

因?yàn)闅W洲的冬天比較寒冷，需要依靠集體供暖，而現(xiàn)在歐洲的集體供暖主要是燒天然氣的。所以一旦斷氣，一輩子沒(méi)真正挨過(guò)凍的歐洲人，就要直接面對(duì)寒冬的蹂躪。

相信大家還記得，以前烏克蘭每次和俄羅斯鬧別扭時(shí)，就會(huì)以斷氣作為武器，要挾歐盟幫它向俄羅斯施壓。

而俄羅斯在與歐盟掰手腕時(shí)，也常常將天然氣作為致命武器，因?yàn)橹灰寶W洲人在冬天嘗嘗挨凍的滋味，他們很快就會(huì)冷靜下來(lái)。

不過(guò)這次歐洲天然氣價(jià)格的暴漲，卻并非因?yàn)槎砹_斯同歐盟鬧別扭，而更多是美國(guó)那邊的問(wèn)題。

除了艾達(dá)颶風(fēng)造成美國(guó)供給歐洲的石油、天然氣大幅減少外，美國(guó)和俄羅斯在北溪2號(hào)輸氣管道上面的博弈，也大大阻礙了歐洲獲得充足的天然氣供給。

長(zhǎng)期以來(lái)，俄羅斯供給西歐的天然氣都是通過(guò)管道輸送的，其對(duì)比美國(guó)天然氣的最大優(yōu)勢(shì)就是便宜，畢竟管道建設(shè)是一次性投入，并且可以日夜不停輸送的。

一開(kāi)始俄羅斯輸送到西歐的天然氣管道都是走陸路的，也即是經(jīng)過(guò)烏克蘭、波蘭等東歐國(guó)家輸送到西歐去，但是由于俄羅斯跟烏克蘭、波蘭等國(guó)經(jīng)常鬧別扭，所以管道供應(yīng)的穩(wěn)定一直受到威脅。

所以后來(lái)俄羅斯就和德國(guó)商議，繞開(kāi)烏克蘭等國(guó)，直接從波羅的海下面鋪設(shè)天然氣輸送管道，這樣就不用途徑其它國(guó)家，不用再受制于人。

2011年，俄羅斯和德國(guó)一起建設(shè)了北溪1號(hào)天然氣管道，總長(zhǎng)1200多公里，年輸氣能力達(dá)到550億立方米。

結(jié)果美國(guó)人發(fā)現(xiàn)，北溪1號(hào)建成后，德國(guó)進(jìn)口俄羅斯天然氣的比重大幅上升，而進(jìn)口美國(guó)天然氣的比重大幅下跌。

所以美國(guó)人意識(shí)到，只要俄羅斯到歐洲的天然氣輸送管道建設(shè)起來(lái)，美國(guó)的高價(jià)天然氣就會(huì)失去市場(chǎng)，所以就千方百計(jì)阻撓俄羅斯繼續(xù)建設(shè)輸氣管道。

而烏克蘭和波蘭等國(guó)也意識(shí)到，如果俄羅斯的輸氣管道繞開(kāi)他們，他們不僅收不到過(guò)路費(fèi)，而且也失去了要挾俄羅斯和歐盟的籌碼，于是也跟著美國(guó)一起反對(duì)。

所以在美國(guó)政府的施壓下，現(xiàn)在北溪2號(hào)輸氣管道雖然已經(jīng)建成，但是德國(guó)那邊卻不敢啟用，因此造成了歐洲缺氣卻無(wú)法從俄羅斯獲得更多供給的尷尬局面。

目前來(lái)看，美國(guó)對(duì)北溪2號(hào)的制裁短期內(nèi)是不會(huì)取消的，所以歐洲的氣荒恐怕還得持續(xù)，并且將在進(jìn)入冬天之后更為嚴(yán)峻。

三、中國(guó)限電是為了儲(chǔ)煤

美國(guó)缺油氣是因?yàn)轱Z風(fēng)，歐洲缺天然氣是因?yàn)槊绹?guó)從中作梗，而我們中國(guó)最近所面臨的電荒，則更多是由于缺煤所導(dǎo)致的。

去年以來(lái)，由于海外疫情肆虐，許多國(guó)家的工廠停止了生產(chǎn)，所以訂單紛紛跑到中國(guó)這邊來(lái)。所以中國(guó)的工廠開(kāi)工率非常之高，造成了工業(yè)用電量大幅猛增。

由于中國(guó)70%的電力來(lái)源于火電，所以用電量大幅攀升也就造成了煤炭需求量猛增，國(guó)內(nèi)的供給無(wú)法滿足需求，需要從海外進(jìn)口更多煤炭。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的煤炭進(jìn)口主要來(lái)自澳大利亞、印尼和蒙古，但是由于中澳鬧別扭，所以從去年底停止了澳大利亞煤炭的進(jìn)口。

另外出于防止境外疫情傳入的考慮，從印尼和蒙古進(jìn)口的煤炭也需要經(jīng)過(guò)更多的檢疫，所以通關(guān)速度比較緩慢，靈活性有所降低。

需求的暴增和供給的有限造成了今年我國(guó)煤炭供應(yīng)一直處于偏緊狀態(tài)，所以發(fā)電廠的煤炭庫(kù)存一直處于低位水平，只夠幾天是使用。

但是現(xiàn)在已經(jīng)到了9月份了，北方的天氣很快就要轉(zhuǎn)冷，再過(guò)一個(gè)月就要陸續(xù)開(kāi)始供暖，所以必須提前儲(chǔ)備好充足的煤炭，才能保障民眾在冬天里不挨凍。

所以在無(wú)法獲得更多煤炭供給的情況下，國(guó)內(nèi)就必須進(jìn)行限電，壓縮目前的煤炭消費(fèi)量，這樣才能節(jié)省下一些煤炭，儲(chǔ)備著冬天使用。

畢竟現(xiàn)在天氣不冷不熱，停電雖然會(huì)對(duì)工廠的生產(chǎn)和民眾的生活帶來(lái)一定影響，但是影響卻不會(huì)像冬天無(wú)法取暖那么嚴(yán)重，所以兩害相權(quán)取其輕之下，這是目前最佳的選擇。

因此從目前的情況來(lái)看，預(yù)計(jì)這輪限電還將持續(xù)一段時(shí)間，直到北方儲(chǔ)存完足夠多的煤炭后才會(huì)放開(kāi)。