中信建投：維持阿里未來三年活躍買家數(shù)達(dá)到9億預(yù)測(cè)

4月25日消息，中信建投近日發(fā)布“電商行業(yè)2020年綜述及2021年展望”稱，阿里巴巴電商基本盤穩(wěn)固，云計(jì)算高速增長，成立MMC事業(yè)群加碼社區(qū)團(tuán)購。

中信建投表示，阿里巴巴年度活躍買家數(shù)接近8億大關(guān)，低線城市擴(kuò)張戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，淘寶特價(jià)版自2020年3月推出以來保持快速增長，12月MAU突破1億，同時(shí)阿里生態(tài)內(nèi)的交叉銷售也會(huì)提高用戶的轉(zhuǎn)化和留存，其維持未來三年活躍買家數(shù)達(dá)到9億的預(yù)測(cè)。

此外，阿里FY3Q2021核心商業(yè)收入同比增長38%，中國零售商業(yè)收入同比增長39%，電商基本盤穩(wěn)固，繼續(xù)看好公司未來中國零售商業(yè)。

原因主要在于，2020年9月公司對(duì)手機(jī)淘寶頁面進(jìn)行改版，發(fā)力信息流廣告，有利于提升變現(xiàn)能力；公司加碼直播電商投入，優(yōu)化用戶體驗(yàn)的同時(shí)進(jìn)一步提高購買轉(zhuǎn)化率；繼續(xù)推進(jìn)低線城市擴(kuò)張戰(zhàn)略，淘寶特價(jià)版用戶數(shù)增速維持高位，下沉市場仍有紅利。

在估值方面，對(duì)應(yīng)核心業(yè)務(wù)、阿里云、螞蟻金服的每ADS估值分別為243美元、69美元、19美元，目標(biāo)價(jià)為330美元/ADS，對(duì)應(yīng)港股320港幣/股。