大和：維持阿里巴巴-SW“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至300港元

4月8日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告，將阿里巴巴-SW目標(biāo)價(jià)由325港元下調(diào)7.7%至300港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱(chēng)，投資者仍在關(guān)注監(jiān)管不確定性，而不確定性在過(guò)去兩個(gè)季度，令公司基本面蒙上陰影，但該行強(qiáng)調(diào)，近期商品交易額走勢(shì)表明2021年3月底止財(cái)年第4季度，客戶(hù)管理收入有望保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

該行表示，降低2022財(cái)年利潤(rùn)率預(yù)測(cè)，因?yàn)榭紤]到阿里巴巴對(duì)其社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)投資200億元人民幣，對(duì)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)投資增加可能是一個(gè)主要負(fù)面關(guān)注，會(huì)令投資者擔(dān)憂(yōu)。

與此同時(shí)，麥格理也發(fā)布研究報(bào)告，維持阿里巴巴-SW“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至359港元，認(rèn)為大部分風(fēng)險(xiǎn)已反映在股價(jià)上。

麥格理在報(bào)告中稱(chēng)，公司討論后，認(rèn)為投資將于新一財(cái)年有較大影響，即6月份的季度以后，估計(jì)公司3月份的季度將受投資于社區(qū)團(tuán)購(gòu)等新業(yè)務(wù)所拖累，將公司3月份的季度非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則EBITA預(yù)測(cè)由355億元人民幣，降至276億元人民幣，而市場(chǎng)預(yù)期則為335億元。