大和重申阿里巴巴-SW“買入”評級 目標價上調(diào)至151港元

8月11日消息，大和發(fā)布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW“買入”評級，考慮到2024財年第一季新業(yè)務虧損低于預期，將2024-26財年每股盈利上調(diào)3%-10%，目標價由142港元上調(diào)6.3%至151港元。

報告指出，集團2024財年第一季非美國通用會計準則凈利潤超出大和預期22%，主要是由于菜鳥、本地服務以及數(shù)字媒體和娛樂（DME）業(yè)務的虧損低于預期。用戶的健康增長和用戶參與度提高，該行認為集團的市場份額流失的速度可能會逐漸放緩。該股的主要催化劑包括其人工智能模型的商業(yè)化、通過阿里云實現(xiàn)人工智能服務的貨幣化以及其子公司（即阿里云、盒馬、菜鳥等）的公開上市。

截自雪球官網(wǎng)

截至美東時間8月10日美股收盤，阿里巴巴漲4.6%，報99.21美元，總市值2526.66億美元。

阿里巴巴日前發(fā)布截至2023年6月30日的2024財年第一季度財報。財報顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會計準則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

分業(yè)務來看，4至6月，阿里多個業(yè)務實現(xiàn)強勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A期。其中，淘天集團收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長41%；菜鳥集團收入同比增長34%；云智能集團收入同比增長4%；本地生活集團收入同比增長30%，大文娛集團收入同比增長36%。

截自阿里巴巴2024財年第一季度財報

隨著阿里巴巴啟動“1+6+N”組織變革，淘天集團目前包括淘寶、天貓、閑魚、1688和其他業(yè)務，2024財年第一季度，淘寶天貓集團營收1149.53億元，同比增長12%；淘寶日活躍用戶（DAU）同比增長6.5%，實現(xiàn)連續(xù)5個月快速增長。

來自于中國商業(yè)零售業(yè)務的營收為1098.28億元，較上年同期的974.23億元增長13%。直接銷售和其他營收為301.67億元，與上年同期的249.98億元相比增長21%；來自于中國商業(yè)批發(fā)業(yè)務的營收為51.25億元，與上年同期的50.94億元相比增長1%。

截自阿里巴巴2024財年第一季度財報

阿里國際數(shù)字商業(yè)集團包括Lazada、速賣通、Trendyol、阿里巴巴國際站和其他業(yè)務，2024財年第一季度，來自國際商業(yè)零售業(yè)務的營收為171.38億元，較上年同期的107.42億元增長60%；來自國際商業(yè)批發(fā)業(yè)務的營收為49.85億元，而上年同期為49.79億元。