麥格理下調(diào)阿里目標價至329港元 維持跑贏大市評級

5月14日消息，麥格理下調(diào)阿里巴巴-SW目標價，由359港元調(diào)整至329港元，維持跑贏大市評級。

阿里巴巴昨日晚間發(fā)布2021財年第四季度及全年財報。因此前反壟斷罰款182億，阿里季報經(jīng)營虧損76.54億元，為上市以來首次季度虧損。截至今年3月底，季度歸屬于普通股股東的凈虧損為54.8億元（人民幣，下同），若剔除罰款影響，季度凈利潤為262.2億元，同比增長18%。

財報顯示，阿里巴巴2021財年營收為7172.9億元，同比增長41%，全年歸屬普通股股東的凈利潤為1503.1億元，同比增長1%。2021財年，阿里巴巴生態(tài)體系合計服務(wù)全球超10億年度活躍消費者，其商品交易額（GMV）為人民幣8.119萬億元（1.239萬億美元），主要包括中國零售市場GMV人民幣7.494萬億元（1.144萬億美元），以及跨境及全球零售市場和本地生活服務(wù)GMV。

在阿里巴巴第四財季財報發(fā)布前，投行Stifel分析師Scott Devitt將阿里巴巴目標價從305美元下調(diào)至290美元，并維持買入評級。Devitt維持對營收同比增長59%的預(yù)期不變，但將未計息稅折舊攤銷前利潤率預(yù)期下調(diào)至17.5%，并更新了模型，以應(yīng)對3月份國家市場監(jiān)督管理總局對其處以28億美元反壟斷罰款的預(yù)期影響。Devitt承認該公司"近期的催化劑表現(xiàn)不佳，市場情緒仍具挑戰(zhàn)性"，預(yù)計對監(jiān)管和投資周期的擔(dān)憂將為長線投資者提供長期機會。

近期，中金公司、中信建投證券、國盛證券、國泰君安國際、國金證券等投行對阿里巴巴-SW的投資評級均為買入。