快遞行業(yè)覺(jué)醒

今年8月13日，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量已經(jīng)突破1000億件，比去年提前了足足71天。

按照目前的趨勢(shì)下去，今年整體的快遞業(yè)務(wù)量有望突破1500億件，再次創(chuàng)造新的紀(jì)錄。

快遞市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大的背后，一方面是上游電商市場(chǎng)持續(xù)創(chuàng)造新的需求，另一方面則是快遞企業(yè)的供給和承載能力持續(xù)提升。

而在此過(guò)程當(dāng)中，“價(jià)格”依然是撬動(dòng)市場(chǎng)需求最為直接的“武器”。

如今的這一輪快遞價(jià)格戰(zhàn)，最早可以追溯到2019年。經(jīng)歷了一次又一次殘酷廝殺后，市場(chǎng)集中度不斷提升，直到2021年被緊急叫停。

此后的幾年里，“斷崖式”的降價(jià)確實(shí)是看不到了，但電商件市場(chǎng)的主要玩家們還是在持續(xù)通過(guò)降價(jià)換取規(guī)模。

不久前，三通一達(dá)、順豐和極兔陸續(xù)公布了最新的業(yè)績(jī)情況。其中一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，各家快遞企業(yè)的單票收入仍在降低。

比如最明顯的就是韻達(dá)，今年7月，其單票收入同比下降10%至1.98元；申通單票收入下降6.98%至2元；圓通稍微好一點(diǎn)，單票收入僅同比下降3.69%至2.24元；順豐也未能幸免，今年7月單票收入下降5.8%至15.76元。

圖源：億豹網(wǎng)

不過(guò)單票收入下降帶來(lái)的業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)也是很明顯的，今年7月，申通、韻達(dá)、圓通、順豐的業(yè)務(wù)量增速分別達(dá)到35.37%、27.78%、26.52%和16.65%。

雖然不能絕對(duì)地說(shuō)單票價(jià)格越低、業(yè)務(wù)量越多，但降價(jià)顯然也起到了重要的推動(dòng)作用。

作為對(duì)比，在美股或港股上市的中通和極兔，單票收入都相對(duì)穩(wěn)定。根據(jù)它們公布的最新財(cái)報(bào)來(lái)看，中通單票收入1.24元，和去年同期持平；極兔中國(guó)區(qū)單票收入0.34美元（約合人民幣2.42元），同樣和去年同期持平。

盡管中通和極兔都穩(wěn)住了單票收入，但由此帶來(lái)的結(jié)果是截然不同的。

截至二季度末，中通上半年總包裹量156.23億件，市場(chǎng)份額19.6%，較去年同期下降2個(gè)百分點(diǎn)；極兔市場(chǎng)份額達(dá)11%，較去年同期增長(zhǎng)1.1個(gè)百分點(diǎn)。

中通的選擇，早在今年3月的電話會(huì)上就有征兆。當(dāng)時(shí)中通快遞董事長(zhǎng)賴梅松表示：“中通堅(jiān)守‘不做虧本快件’的底線，維持了盈利健康增長(zhǎng)，盡管件量市場(chǎng)份額較2023年同期有所下降，但利潤(rùn)市場(chǎng)份額有了進(jìn)一步提升?！?/span>

換而言之，中通有意通過(guò)“犧牲”市場(chǎng)份額守住單票收入，進(jìn)而提升利潤(rùn)率。

極兔方面也是類似的想法，畢竟其在中國(guó)區(qū)的一個(gè)首要任務(wù)就是實(shí)現(xiàn)盈利，從而帶動(dòng)整體業(yè)績(jī)扭虧為盈。

相較而言，極兔先前的市場(chǎng)份額基數(shù)較小，還能夠通過(guò)降價(jià)之外的其他方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，這也就導(dǎo)致其市場(chǎng)份額不降反增。

值得一提的是，其他幾家快遞企業(yè)單票收入仍在持續(xù)降低，也并不意味著它們忽略了利潤(rùn)的增長(zhǎng)。相反，既要“低價(jià)”、又要“利潤(rùn)”才是行業(yè)如今的常態(tài)。

從用戶需求角度來(lái)看，快遞行業(yè)存在著一個(gè)“不可能三角”——即價(jià)格低、服務(wù)好、效率高，快遞企業(yè)們基本只能占據(jù)其中兩項(xiàng)，很難同時(shí)滿足。

而從快遞企業(yè)的角度來(lái)看，與之對(duì)應(yīng)的又產(chǎn)生了一組矛盾：規(guī)模、品質(zhì)和利潤(rùn)。

從快遞行業(yè)這幾年的發(fā)展情況來(lái)看，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模往往就意味著單票收入的下降，甚至為了提升服務(wù)和效率導(dǎo)致單票成本上升，很難留有足夠的利潤(rùn)空間。

但這一局面，在今年以來(lái)卻隱約有著打破的跡象。

像是極兔在前不久公布上半年財(cái)報(bào)時(shí)，CFO鄭世強(qiáng)表示：“市占率是非常重要的，因?yàn)榭爝f是規(guī)?；纳猓菢O兔追求的是有利潤(rùn)的、健康的規(guī)模，而不是虧損的規(guī)模。”

極兔的財(cái)報(bào)也證實(shí)了這一點(diǎn)，今年上半年，極兔在中國(guó)市場(chǎng)收入約30億美元，同比增長(zhǎng)約36%；經(jīng)調(diào)整EBITDA達(dá)到2億美元，經(jīng)調(diào)整EBIT首次轉(zhuǎn)正，達(dá)到5959.5萬(wàn)美元。

極兔方面表示，這主要得益于公司上半年的單票快遞收入保持相對(duì)穩(wěn)定，單票快遞成本持續(xù)下降。

“有利潤(rùn)的規(guī)?；?，不止是極兔的追求，也是其他主流快遞企業(yè)的共識(shí)。

今年3月，據(jù)中通快遞董事長(zhǎng)賴梅松表示，快遞行業(yè)在部分核心市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，不盈利、甚至虧損的快件占比越來(lái)越多。因而中通決定在維護(hù)必要基礎(chǔ)業(yè)務(wù)量規(guī)模的前提下，主動(dòng)放棄部分虧本的快件。

8月的財(cái)報(bào)會(huì)上，中通CFO顏惠萍又表示：“業(yè)務(wù)量并非次要，它有助于實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。我們?cè)跈?quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇之間不斷摸索，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)合理的利潤(rùn)水平和價(jià)值最大化。”

中通對(duì)利潤(rùn)越來(lái)越重視，也體現(xiàn)在了上半年的財(cái)報(bào)當(dāng)中。數(shù)據(jù)顯示，上半年中通快遞實(shí)現(xiàn)歸屬于普通股股東為40.38億元，同比下跌4.1%。不過(guò)這主要是跟菜鳥(niǎo)的兩筆投資有關(guān)，且屬于賬面減值，并非實(shí)際虧損。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)則達(dá)到了50.3億元，增長(zhǎng)13%。

圖源：中通財(cái)報(bào)

當(dāng)然，這兩家守住了單票收入的快遞企業(yè)能夠盈利也并不出人意料。更加令人驚訝的是其他幾家降低了單票收入的企業(yè)，同樣實(shí)現(xiàn)了可觀的盈利。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，申通快遞上半年歸母凈利潤(rùn)為4.37億元，同比增長(zhǎng)100.17%；圓通上半年凈利潤(rùn)19.88億元，同比增長(zhǎng)6.84%；順豐上半年歸母凈利潤(rùn)48.07億元，同比增長(zhǎng)15.1%。

至于單票收入降得最狠的韻達(dá)，上半年凈利潤(rùn)10.41億元，足足增長(zhǎng)了19.8%。

單票收入仍在持續(xù)下降，各家快遞企業(yè)的毛利率卻出現(xiàn)了顯著提升，它們到底是怎么做到的？

整體來(lái)看，快遞行業(yè)想要維持市場(chǎng)份額并追求更高的毛利率，主要的渠道就是三個(gè)：控制成本、提高效率以及開(kāi)拓新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

先說(shuō)控制成本。以中通為例，其第二季度單票收入不變，但單票分揀和運(yùn)輸成本下降了0.02。至于背后的原因，可能與人力成本下降有關(guān)：

中通財(cái)報(bào)顯示，截至今年6月30日，公司雇員和外包人員分別為23906和60000人，而上年同期為23554和63000人——加起來(lái)一共減少了2648人。

在員工總量減少的情況下，業(yè)務(wù)量還在持續(xù)上升，自然有助于毛利率的提升。

另外在提高效率方面，極兔由于進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較晚，前幾年在基礎(chǔ)物流設(shè)施上投入了很多，帶來(lái)的成果也比較顯著。

極兔財(cái)報(bào)顯示，截至6月30日，其已經(jīng)建成237個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心、9900輛干線運(yùn)輸車輛、254套自動(dòng)化設(shè)備。

在攬派件成本相對(duì)穩(wěn)定的情況下，極兔中國(guó)區(qū)的運(yùn)輸和分揀成本顯著降低——按單票成本來(lái)看，極兔運(yùn)輸和分揀成本分別同比降低了0.01美元。

圖源：極兔財(cái)報(bào)

換而言之，根據(jù)中國(guó)區(qū)88億件包裹粗略計(jì)算，極兔在運(yùn)輸和分揀方面就節(jié)省了1.76億美元，很大程度上得益于極兔陸續(xù)投入使用的轉(zhuǎn)運(yùn)中心和自動(dòng)化設(shè)備等，顯著提升了運(yùn)輸和分揀效率。

最后是開(kāi)拓新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在中通和極兔的財(cái)報(bào)會(huì)上，“散件”和“逆向物流”多次被提及。

對(duì)于原本專注電商件市場(chǎng)的快遞企業(yè)而言，個(gè)人散件和逆向物流的利潤(rùn)空間其實(shí)要更大。

極兔執(zhí)行總裁樊蘇州此前在電話會(huì)上透露，極兔目前日均逆向件和散單件約為250萬(wàn)單左右，總體只占業(yè)務(wù)5%，但業(yè)務(wù)量相比之前翻倍增長(zhǎng)，為單票價(jià)格的提升提供了較大支撐：“散單市場(chǎng)對(duì)我們非常重要，這是提升品牌價(jià)值的有力途徑?！?/span>

極兔方面還表示，在國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)持續(xù)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的背景下，想要平衡快遞價(jià)格和市場(chǎng)份額，關(guān)鍵就是客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

對(duì)此，中通也是同樣的看法。今年3月賴梅松就在電話會(huì)上指出，目前散件增長(zhǎng)較快，日均散件規(guī)模超過(guò)500萬(wàn)單，其中超過(guò)300萬(wàn)單是自由散件，約200萬(wàn)單為平臺(tái)逆向散件。

“到今年年底，中通快遞的散件業(yè)務(wù)量有望翻倍。”賴梅松認(rèn)為，通過(guò)提高散件收派比的舉措，將為加盟商和業(yè)務(wù)員提供增加收入的機(jī)會(huì)，并最終為前端提供價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

由此可見(jiàn)，快遞企業(yè)們已經(jīng)不再局限于被動(dòng)等待上游電商需求的增長(zhǎng)，而是開(kāi)始主動(dòng)尋求并挖掘新的市場(chǎng)。

可以預(yù)見(jiàn)的是，在內(nèi)部降本增效的利潤(rùn)空間被充分挖掘后，持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、開(kāi)拓新的增長(zhǎng)點(diǎn)，才是快遞行業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵所在。