10月17日消息，安信國際發(fā)布研究報告稱，首予美團“買入”評級，目標價202港元，預計2023年收入同比增26%至2782億元，2022-25年收入CAGR23%，預計2023年調(diào)整后凈利潤233億元，凈利潤率8.4%，2025年提升至11.2%。看好其外賣效率提升、到店業(yè)務中長期市占率及閃購業(yè)態(tài)長期增長空間，估值吸引。

截至10月16日港股收盤，美團報113.7港元，跌0.79%，成交量1729.27萬股，成交額19.63億港元，總市值7099.58億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

該行估算，2023年本地生活市場規(guī)模16萬億元，其中線下餐飲/旅游/綜合服務4.9/4.0/7.2萬億元。本地生活平臺通過到店、到家模式，賦能商戶線上及線下長效經(jīng)營，滿足消費者吃喝玩樂需求。預計美團平臺在2023年餐飲外賣/到店餐飲/到店綜合/酒旅的線上滲透率為23.5%/8.9%/3.2%/48.0%，生活服務市場的線上增速有望維持高于線下大盤增速，受益于消費者用戶心智強化、購買頻次提升、及各平臺業(yè)務持續(xù)發(fā)力。

美團2023年第二季度財報顯示，本季度美團收入由2022年同期的509億元增長33.4%至680億元。其中，核心本地商業(yè)分部的收入同比增長39.2%至512億元，經(jīng)營溢利同比增長34.8%至111億元，經(jīng)營利潤率為21.8%，較2022年同期的22.5%保持相對持平。即時配送交易筆數(shù)同比增長31.6%，達到54億筆。

美團截至2023年6月30日止三個月及六個月業(yè)績公告，下同

2023年第二季度，得益于用戶數(shù)量及購買頻次的提升，美團閃購日訂單量峰值再次突破1100萬。美團進一步增加了供給的數(shù)量及豐富度，年活躍商家數(shù)同比增長30%。隨著線下消費持續(xù)復蘇，美團的到店、酒店及旅游業(yè)務于第二季度錄得強勁增長，交易額較去年同期增長超過120%。年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。本季度美團新入駐商家數(shù)量同比增長一倍以上。

在新業(yè)務方面，2023年第二季度，新業(yè)務分部收入同比增長18.4%至168億元，經(jīng)營虧損同比收窄23.5%至52億元，經(jīng)營虧損率環(huán)比改善至31.0%。美團優(yōu)選交易額和收入繼續(xù)同比增長，但由于市場整體增速低于預期，增速有所下滑。運營效率較去年同期顯著改善。按凈額確認的美團優(yōu)選收入環(huán)比下降，主要由于補貼上升而導致件均價降低。