8月18日消息，天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，預(yù)計(jì)FY2024-26年歸屬股東凈利潤（Non-GAAP）1642/1864/2164億元。集團(tuán)持續(xù)進(jìn)行人事調(diào)整及策略變革，本季度多項(xiàng)業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁并且盈利能力超預(yù)期。得益于公司運(yùn)營效率提高；投資子公司業(yè)績良好及成本管控良好，F(xiàn)Y24Q1利潤超預(yù)期增長，經(jīng)調(diào)整凈利潤為449.22億元，yoy+48%，超出機(jī)構(gòu)一致預(yù)期23%；經(jīng)調(diào)整EBITA453.71億，yoy+32%。

截自雪球官網(wǎng)

報(bào)告中稱，F(xiàn)Y2024Q1是經(jīng)歷“1+6+N”組織變革后的阿里的首個(gè)財(cái)報(bào)季度。財(cái)報(bào)中顯示業(yè)績?nèi)嬖鲩L，多個(gè)業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁且超市場預(yù)期，自我變革初見成效：中國商業(yè)：淘寶新增512萬商家，營收yoy+12%，天貓入駐商家yoy+75%；國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)：Trendyol首次實(shí)現(xiàn)正盈利。貨幣化改善帶來降本成效。菜鳥集團(tuán)：海外分揀中心增加至18個(gè)，國際履約解決方案服務(wù)、國內(nèi)消費(fèi)者物流服務(wù)業(yè)績提升。阿里云：魔塔社區(qū)模型下載量超4500萬，“通義千問”70億參數(shù)通用模型和對話模型。本地生活集團(tuán)：線下消費(fèi)逐級復(fù)蘇，五一期間高德DAU峰值超2億。

另據(jù)了解，瑞銀近日發(fā)布研究報(bào)告稱，在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、淘寶新戰(zhàn)略及國際電商本地化發(fā)展的推動下，阿里巴巴-SW2024財(cái)年首季收入增長重拾雙位數(shù)升幅，是自2022年第二財(cái)季以來首次，也是2021年第四財(cái)季以來最大幅度超出預(yù)期，相信未來收入增幅可保持在雙位數(shù)水平，目標(biāo)價(jià)升至118港元，維持“買入”評級。

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該行表示，將阿里2024至2025財(cái)年收入預(yù)測分別上調(diào)1%及0.9%，以反映淘寶天貓、國際電商增長強(qiáng)勁，以及菜鳥物流量向好，盈利預(yù)測在利潤率前景推動下，分別上調(diào)7.5%及7.4%；2026財(cái)年每股盈測則上調(diào)9%。另將截至9月底止第二財(cái)季收入及經(jīng)調(diào)整EBITA預(yù)測分別上調(diào)1.2%和12.9%，估計(jì)核心中國零售商業(yè)客戶管理收入（CMR）將達(dá)到721億元人民幣，淘寶天貓集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA則預(yù)期同比增長8.5%。

阿里巴巴近日發(fā)布截至2023年6月30日的2024財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

分業(yè)務(wù)來看，4至6月，阿里多個(gè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A(yù)期。其中，淘天集團(tuán)收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長41%；菜鳥集團(tuán)收入同比增長34%；云智能集團(tuán)收入同比增長4%；本地生活集團(tuán)收入同比增長30%，大文娛集團(tuán)收入同比增長36%。

截自阿里巴巴公告