國(guó)泰君安：予阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)136港元

6月13日消息，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，予阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí)，持續(xù)看好其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和后續(xù)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)阿里2024-26財(cái)年?duì)I業(yè)收入為948207/1053151/1126739億元，Non-GAAP凈利潤(rùn)分別為90698/104117/125371億元，目標(biāo)價(jià)136港元。公司核心電商業(yè)務(wù)收入復(fù)蘇拐點(diǎn)已至，阿里組織架構(gòu)變革，重回發(fā)展契機(jī)。該行相信，阿里市占率企穩(wěn)將近。2023財(cái)年Q4，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)收入為2082億元，同比增長(zhǎng)2%；凈利潤(rùn)為219.96億元，上年同期為凈虧損183.57億元。分業(yè)務(wù)看，中國(guó)商業(yè)板塊與本地生活服務(wù)板塊顯著受益于消費(fèi)復(fù)蘇。海外電商業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。云業(yè)務(wù)方面，雖然收入下降，但該行認(rèn)為隨著消費(fèi)復(fù)蘇、近期阿里云以價(jià)換量，以及分拆上市計(jì)劃，阿里云將重新回到增長(zhǎng)的軌道上來(lái)。