高盛維持快手“買入”評級 目標價90港元

8月15日消息，高盛日前發(fā)布研究報告稱，維持快手“買入”評級，對其創(chuàng)作者生態(tài)系列和主要業(yè)務板塊都有正面的更新，目標價90港元。

公司是過去一個月表現(xiàn)最好的中國互聯(lián)網(wǎng)股票，因其盈利持續(xù)上調，也是上市以來首次發(fā)盈喜，同時提出全年凈利潤目標有上行空間。

該行指出，快手以貨幣化鼓勵創(chuàng)作者，以建立更健康的創(chuàng)作生態(tài)；2023年電子商務直播業(yè)務增長強勁，平均貨幣化時間同比增47%，轉化率也提高21%。磁力聚星創(chuàng)作者的廣告數(shù)量同比升2倍，同時廣告客戶有40%的增長。而本地服務業(yè)務用戶于6月增長5倍，GTV則增長8.5倍。

（圖源：智通財經(jīng)）

另據(jù)快手2023年第一季度業(yè)績公告，快手收入由2021年同期的人民幣170億元增加23.8%至2022年第一季度的人民幣211億元，增長主要來自于線上營銷服務、電商業(yè)務及直播。經(jīng)營虧損56億元，經(jīng)營利潤率為負26.8%，2021年同期則錄得經(jīng)營虧損73億元，經(jīng)營利潤率為負42.8%。

2021年第一季度，經(jīng)調整虧損凈額由2021年第一季度的57億元減至37億元。毛利由2021年同期的70億元增加25.7%至2022年第一季度的88億元。毛利率由2021年同期的41.1%略增至2022年第一季度的41.7%。

2022年第一季度，快手科技的電商交易總額同比增長47.7%至人民幣1,751億元，其中99%以上來自其閉環(huán)電商快手小店 。此外，2022年第一季度，快品牌商家的月均電商交易總額超過人民幣2,500萬元。

（圖源：快手2023年第一季度業(yè)績公告）

值得一提的是，國泰君安今日發(fā)布研究報告稱，維持快手“增持”評級，創(chuàng)作者生態(tài)向好，AIGC解決方案發(fā)布社區(qū)再升級，預計2023-25年經(jīng)調整凈利潤35.28/118.18/209.99億元，目標價82.78港元。

報告中稱，過去一年，快手連續(xù)12個月持續(xù)創(chuàng)作作者同比+18%，創(chuàng)作者發(fā)布作品數(shù)+14.8%；與此同時，過去一年有超過2200萬人在快手獲得收入接近900億元，連續(xù)3年超過2000萬名創(chuàng)作者獲得收入，過去半年創(chuàng)作者總收入同比+24%，創(chuàng)作者深度融入交易環(huán)節(jié)，在平臺扶持下實現(xiàn)良好變現(xiàn)。

該行提到，在近日舉辦的2023快手光合創(chuàng)作者大會上，AIGC數(shù)字人產(chǎn)品“快手智播”發(fā)布，最低只需要3分鐘的視頻和音頻素材即可快速生成數(shù)字孿生形象；提供完整SaaS服務工具，實現(xiàn)一鍵開播及做視頻，制作費用及制作時間較傳統(tǒng)流程有顯著優(yōu)化。此外，AI四格漫畫、AI生成影視解說腳本、AI生成商品介紹腳本、AI一鍵Vlog剪輯等功能內測在即，AIGC升級實現(xiàn)創(chuàng)作者賦能。

（圖源：智通財經(jīng)）