7月27日消息，美銀證券發(fā)布研究報告稱，維持新東方-S“買入”評級，截至5月底止第四財季收入同比升64%，勝于預(yù)期，目標(biāo)價由42.7港元升至45.5港元。公司2024財年指引強(qiáng)勁，由于海外備考和非學(xué)術(shù)性輔導(dǎo)需求上升，新東方將產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃從原先10%上調(diào)至15%-20%。

截自雪球官網(wǎng)

該行表示，將公司全財年以人民幣計(jì)收入增長率由20%提高到30%以上。同時預(yù)計(jì)非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）計(jì)營業(yè)利潤率將同比增長2.1個百分點(diǎn)至11.4%。non-GAAP計(jì)凈利潤率預(yù)計(jì)將擴(kuò)大1.6個百分點(diǎn)至10.2%，從而帶來3.95億美元的non-GAAP凈利潤。該行目前對2024和2025財年預(yù)測比市場預(yù)期分別高出11%和5%，預(yù)計(jì)市場未來將上調(diào)對其盈測。

新東方日前公布截至2023年5月31日的2023財年第4季度及全年業(yè)績。于2023財年第四季度，新東方的凈營收為860.6百萬美元，同比上升64.2%。增長主要由于教育新業(yè)務(wù)以及東方甄選自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)帶動收入增加。新東方經(jīng)營利潤為48.1百萬美元，去年同期為105.6百萬美元經(jīng)營虧損。Non-GAAP經(jīng)營利潤為78.6百萬美元，去年同期為76.9百萬美元Non-GAAP經(jīng)營虧損。

截自新東方公告

于2023財年第四季度，新東方經(jīng)營利潤率為5.6%，而上一財政年度同期的經(jīng)營利潤率為-20.2%。本季度的Non-GAAP經(jīng)營利潤率（不含以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支）為9.1%，而上一財政年度同期的Non-GAAP經(jīng)營利潤率為-14.7%。本季度的新東方股東應(yīng)占凈利潤為29.0百萬美元，去年同期為189.3百萬美元虧損。新東方股東應(yīng)占每ADS基本和攤薄利潤分別為0.18美元和0.17美元。

在截至2023年5月31日止財政年度，新東方的凈營收為2,997.8百萬美元，同比減少3.5%。2023財年的經(jīng)營利潤為190.0百萬美元，去年同期為982.5百萬美元經(jīng)營虧損。2023財年的Non-GAAP經(jīng)營利潤為279.8百萬美元，去年同期為849.5百萬美元經(jīng)營虧損。

截自新東方公告

2023財年的經(jīng)營利潤率為6.3%，而上一財政年度同期的經(jīng)營利潤率為-31.6%。2023財年的Non-GAAP經(jīng)營利潤率（不含以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支）為9.3%，而上一財政年度同期的Non-GAAP經(jīng)營利潤率為-27.4%。

2023財年的新東方股東應(yīng)占凈利潤為177.3百萬美元，去年同期為1,187.7百萬美元虧損。2023財年的新東方股東應(yīng)占每ADS基本和攤薄凈利潤分別為1.06美元和1.03美元。

2023財年的新東方股東應(yīng)占Non-GAAP凈利潤為258.9百萬美元，去年同期為1,046.2百萬美元虧損。2023財年的新東方股東應(yīng)占每美國存托股基本和攤薄Non-GAAP凈利潤分別為1.54美元和1.51美元。