7月10日消息，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，預計今年電商GMV增3%，CMR增7%，淘天內(nèi)容或用戶投入初見成效。1+6+N 戰(zhàn)略繼續(xù)推進，各業(yè)務(wù)價值將逐步顯現(xiàn)，目標價124港元。另預計其首財季收入同比增12%至2309億元，好于市場預期。經(jīng)調(diào)整EBITA或同比增長27%至436億元，利潤率料為19%，同比提升2個百分點。

截至美東時間7月7月美股收盤，阿里巴巴股價漲8.00%，報90.55美元，總市值2397.34億美元。

該行預計，阿里巴巴首季電商商品成交額GMV和客戶管理CMR收入同比增7%，而早前預期為5%。同時預計本地生活收入增30%。至于餓了么UE持續(xù)改善，虧損收窄幅度好于市場預期。而菜鳥收入或同比增27%，利潤即將轉(zhuǎn)正。菜鳥速遞整合丹鳥網(wǎng)絡(luò)衍生至外部客戶，預計投入可控。云收入預計同比增7%，對比上季度降2%有所恢復，利潤率穩(wěn)定。

另據(jù)了解，中金近日發(fā)布研究報告稱，對阿里巴巴-SW2024/25財年收入預測基本不變，上調(diào)2024/25財年的non-GAAP歸母凈利潤6%和7%至1648億元和1868億元，主要得益于各板塊的有效控費和新業(yè)務(wù)減虧，目標價137港元。該行預計阿里巴巴集團1QFY24（2Q23）收入同比增長9%至2250億元，高于一致預期1.5%，主要由于中國商業(yè)和國際商業(yè)的良好表現(xiàn);預計調(diào)整EBITA將同比增長16%至399億元，主要由于各業(yè)務(wù)板塊的有效控費。

中金認為，中國商業(yè)板塊內(nèi)容化和價格力的投入主要反映在主站改版和流量機制調(diào)整上，其投入短期不會對貨幣化率和中國商業(yè)EBITA利潤率造成較大負擔，中金測算1QFY24中國商業(yè)EBITA利潤為483億元；菜鳥速運主要依靠整合丹鳥等現(xiàn)有的末端網(wǎng)絡(luò)和配送能力對外提供服務(wù)，中金預計整體投入量級可控；本地生活和國際商業(yè)板塊在新的支出方式下仍有減虧訴求，預計本地生活和國際商業(yè)板塊1QFY24EBITA虧損為28億元和9億元，同比虧損進一步減少。