5月6日消息，中信證券發(fā)布美團2023Q1業(yè)績前瞻，認(rèn)為23Q1本地生活復(fù)蘇明顯，外賣業(yè)務(wù)增長好于此前預(yù)期，場景回歸下份額已實現(xiàn)自然回升?；?023年核心本地商業(yè)扣稅后經(jīng)營利潤302億元、15%所得稅率的預(yù)測，給予目標(biāo)PE35x，SOTP估值對應(yīng)2023年合理市值13,352億港元，對應(yīng)目標(biāo)價216港元，維持“買入”評級。

業(yè)績前瞻顯示，鑒于即時配送單量增長快于預(yù)期，該行略微上調(diào)2023/2024/2025年凈利預(yù)測至91.6/207.8/344.4億元（原預(yù)測91.4/207.6/344.2億元）；對應(yīng)2023/2024/2025年經(jīng)調(diào)整凈利預(yù)測205.4/323.8/463.4億元（原預(yù)測205.1/323.6/463.1億元）。

該行認(rèn)為，到店業(yè)務(wù)方面，美團積極響應(yīng)競爭，3月以來通過商戶返傭、用戶激勵、上線特價團購產(chǎn)品及直播等方式鞏固其市場地位，對拉動消費心智回歸和促進(jìn)商戶滲透的效果初步顯現(xiàn)，該行將繼續(xù)對本地生活競爭態(tài)勢和走向保持動態(tài)觀察，美團作為消費互聯(lián)網(wǎng)板塊兼具修復(fù)預(yù)期和成長屬性的稀缺標(biāo)的之一，長期價值依然明確，當(dāng)前底部特征已清晰。

3月底，美團APP“美食”頁面下新增“特價團購”板塊，主要拓展大型連鎖商家，如蜜雪冰城、樂樂茶、味多美等。一位美團內(nèi)部人士透露，先選擇大型連鎖商家的原因之一是，這些品牌的門店覆蓋率高，消費者對這類標(biāo)準(zhǔn)品的價格感知度強，美團通過補貼更容易樹立低價心智。

（圖源 美團APP截圖）

此后，美團外賣升級“神券節(jié)”活動，錨定部分優(yōu)質(zhì)商家，邀請美食KOL入局首次推出外賣直播帶貨，全程直播11小時。截至2023年4月18日23:59:59，美團外賣訂單量年同比增長近50%，DAU年同比增長達(dá)75%，參與活動的百大餐飲品牌交易額周增速均值超30%。

活動期間，茶飲咖啡品類整體交易周同比增速達(dá)21%，其中蜜雪冰城銷售額破1億，共賣出超1500萬杯；瑞幸僅生椰拿鐵一個商品就賣出100萬杯。正餐品類增長明顯，其中海底撈銷售額增速達(dá)180%。

截至5月5日港股收盤，美團報135.6港元，漲2.73%，成交量1903.11萬股，成交額25.77億港元，總市值8463.39億港元。