瑞銀重申京東健康“買入”評級 目標(biāo)價升至80港元

4月11日消息，瑞銀發(fā)布研究報告稱，重申京東健康“買入”評級，目標(biāo)價由77港元升至80港元。在京東健康強勁的供應(yīng)鏈和有競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)支持下，公司具有更好的增長前景和盈利能力。其今年市盈率預(yù)測為2.6倍，低于中國互聯(lián)網(wǎng)同行的平均水平。

截至4月11日10:49，京東健康報57.70港元，漲0.35%，成交量241.71萬股，成交額1.40億港元，總市值1834.81億港元。

報告表示，該行上調(diào)京東健康今明兩年收入預(yù)測2至3%，以反映疫情后的強勁需求，以及京東健康的競爭定位在提高營運效率，而公司亦能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先的收入增長。

京東健康2022年全年業(yè)績顯示，報告期內(nèi)京東健康總收入467億元，同比增長52.3%，非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則指標(biāo)下（Non-IFRS）凈利潤達26.2億元，同比增長86.6%。

分業(yè)務(wù)來看，2022年，京東健康銷售醫(yī)藥和健康產(chǎn)品所得的商品收入404億元，同比增加54.2%。商品收入的增長驅(qū)動力主要有活躍用戶數(shù)量增加及用戶的額外購買、醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售的在線滲透率不斷提高及產(chǎn)品品類的豐富。在線平臺、數(shù)字化營銷及其他服務(wù)所得服務(wù)收入由2021年的45億元增加41.4%至2022年的64億元。

截至2022年12月31日，京東健康過去12個月的年度活躍用戶數(shù)量超1.54億，相比于截至2021年12月31日的年度活躍用戶數(shù)凈增加3,100萬。

從業(yè)務(wù)經(jīng)營方面來看，截至2022年12月31日，京東健康在全國范圍內(nèi)的藥品倉庫和非藥倉庫數(shù)量分別增至22個和超過500個，京東大藥房藥品“自營冷鏈”能力覆蓋全國超300個城市，DTP藥房經(jīng)營超過400個特藥品種。

截至2022年12月31日，京東健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院已建立超過150個二級臨床科室，全年日均在線問診咨詢量超過30萬，京東大藥房一年服務(wù)超1億患者。京東健康在線平臺擁有超2萬第三方商家。報告期內(nèi)，全渠道服務(wù)“京東藥急送”重點打造“極速問診+快速送藥”能力，并開始運營“京東到家”的醫(yī)藥及健康產(chǎn)品品類。截至2022年12月31日，“京東藥急送”攜手超7萬商家，提供覆蓋全時段的服務(wù)。

（圖源 京東黑板報公眾號）