高盛上調(diào)京東健康目標價至76港元 維持買入評級

9月25日消息，高盛發(fā)表報告指，因應京東健康中期業(yè)績、消費市道低迷，將公司2023至2026財政年度的經(jīng)調(diào)整純利預測，下調(diào)最多5%，收入增長預測較為審慎，但部分被利潤率改善所抵銷，目標價由74港元上調(diào)至76港元，維持買入評級。

截自新浪財經(jīng)

根據(jù)京東健康截至2023年6月30日止六個月的中期業(yè)績公告，今年上半年，京東健康收入同比增加34.0%至人民幣271億元，盈利人民幣15.62億，毛利為人民幣62億元，毛利率為22.9%。

京東健康總收入的增長主要是由于銷售醫(yī)藥和健康產(chǎn)品所得商品收入由截至2022年6月30日止六個月的人民幣175億元增加32.5%至232億元。商品收入的增長驅(qū)動力主要有活躍用戶數(shù)量增加及用戶的額外購買、醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售的在線滲透率不斷提高及產(chǎn)品品類的豐富。

截至2023年6月30日，京東健康過去12個月的年度活躍用戶數(shù)量達到168.6百萬，較2022年6月30日的131.3百萬凈增加37.3百萬，上半年日均在線咨詢量已超過440,000。在線平臺已經(jīng)擁有超過3.6萬第三方商家，全渠道布局已覆蓋全國超400個城市，合作連鎖品牌超1,200家，合作門店超10萬家，其中位于三線及以下城市的合作門店數(shù)占比超過60%。

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圖源：京東黑板報公眾號

值得一提的是，京東健康近日與輕松集團達成會員體系融合的合作，雙方將利用場景和供應鏈優(yōu)勢，共同打造全場景融合、全產(chǎn)業(yè)協(xié)同的一體化健康生態(tài)服務體系，實現(xiàn)健康管理服務升級。

本次會員體系融合合作，雙方將通過聯(lián)名會員卡這一創(chuàng)新模式，整合雙方在早篩、問診、醫(yī)藥、大病救助、健康保險等領域的資源，滿足不同用戶及家庭的健康需求，為用戶提供全健康場景的權(quán)益，進一步完善用戶的健康管理服務體驗。

圖源：輕松集團官微

此外，京東健康近期還與皮膚病藥企利奧制藥全面升級戰(zhàn)略合作，雙方將在創(chuàng)新項目展開合作，探尋皮膚疾病患者在診后家庭場景的科學管理方法，提升患者生活質(zhì)量，共同探索以“患者為中心”的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥健康服務模式。