中信證券維持拼多多“買入”評級 目標價101美元

3月18日消息，中信證券日前發(fā)布研究報告稱，看好出海業(yè)務對拼多多長期增長的拉動，維持拼多多“買入”評級，給予公司2023年Non-GAAP PE 20X，維持目標價101美元。

該行認為，拼多多主站極致的效率優(yōu)勢料將保障公司長期競爭力，需求端的用戶體驗深化和活躍度提升與供給端的商戶擴容形成共振，品牌廣告主占比提升及廣告工具滲透率提升有望驅動公司商業(yè)化擴容。

此外，該行指出，拼多多跨境電商平臺Temu目前各品類招商處于快速擴容狀態(tài)，品牌化能力快速補齊，市場擴張速度超出預期。該行稱，截至3月15日Temu已經(jīng)上線美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭市場，并將于3月25日上線英國市場；2023年有望全面上線歐盟27國。該行預測，若在年內Temu推動歐盟27個國家的全面上線，則市場擴張的速度將超出此前預期，或對公司GMV帶來增量空間。

該行表示，在主站市場競爭力、市場份額及盈利能力穩(wěn)固的基礎之上，疊加多多買菜市場龍頭確立、扭虧在即，海外業(yè)務增長迅猛、頻超預期，該行認為，拼多多仍是2023年國內互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)中最具看點的龍頭標的之一。

據(jù)報道，拼多多跨境電商Temu計劃于3月25日上線英國站點。目前，平臺正在全力招商中，商家無需繳納任何費用，“0元入駐、0傭金”。一位Temu內部人士向界面新聞證實了上述消息，并表示其他的歐洲國家也在籌備中，未來非洲、拉美等地區(qū)同樣是Temu的拓展目標。

值得一提的是，根據(jù)此前消息，3月13日是Temu在澳大利亞、新西蘭正式上線的日子。此前，拼多多跨境電商業(yè)務相關負責人表示，“為了助力中國制造業(yè)一站銷全球，在TEMU正式登陸澳洲后，已在北美市場上線的國內制造業(yè)產品，也將同步進入澳洲市場?！?/p>

該負責人還透露，在籌備澳洲市場期間，拼多多也將繼續(xù)向國內制造業(yè)的品牌商家、中小企業(yè)、源頭工廠全面開放，并對入駐的商家提供0傭金、0保證金的優(yōu)惠政策，以及流量支持，資源補貼等一攬子扶持政策。

去年9月，拼多多正式在北美地區(qū)上線跨境電商平臺Temu。據(jù)官方披露的數(shù)據(jù)顯示，自上線至今，Temu平臺上的女裝、小家電等熱銷產品已經(jīng)實現(xiàn)單品日銷10000件，單店日銷超過3萬單。