富瑞維持汽車(chē)之家“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 美股目標(biāo)價(jià)升至48美元

2月18日消息，富瑞日前發(fā)研報(bào)指，汽車(chē)之家去年第四季收入表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期約1.9%，成本控制亦較預(yù)期好，帶動(dòng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈利表現(xiàn)向好。

富瑞指出，管理層強(qiáng)調(diào)在內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)和新業(yè)務(wù)方面取得進(jìn)展，當(dāng)中主要是來(lái)自于穩(wěn)健用戶(hù)增長(zhǎng)、新能源汽車(chē)新零售模式表現(xiàn)理想、經(jīng)銷(xiāo)商在數(shù)據(jù)產(chǎn)品方面深入滲透，以及二手車(chē)業(yè)務(wù)的整合所帶動(dòng)，維持對(duì)汽車(chē)之家的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，美股目標(biāo)價(jià)升至48美元。

截至美東時(shí)間2月17日收盤(pán)，汽車(chē)之家報(bào)34.45美元，總市值43.87億美元。

富瑞預(yù)測(cè)今年全年公司收入將按年增長(zhǎng)約3%至71.5億元人民幣，增幅較2021年加快，當(dāng)中數(shù)據(jù)產(chǎn)品及二手車(chē)業(yè)務(wù)線(xiàn)上表現(xiàn)預(yù)期向好。考慮到對(duì)內(nèi)容方面的投資，富瑞預(yù)計(jì)全年非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盈利將按年增長(zhǎng)約5%至21.7億元人民幣。

首季業(yè)績(jī)方面，富瑞維持收入及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盈利預(yù)測(cè)基本不變，料分別增長(zhǎng)1%及1.6%，達(dá)到14.9億及4.44億元人民幣。

另?yè)?jù)了解，大和近日發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申汽車(chē)之家-S“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)今年首季非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)率將增至30%，全年有望增至31.8%；將今明年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)3%-4%，目標(biāo)價(jià)從87港元上調(diào)至91港元。大和又指，對(duì)公司今明年新能源汽車(chē)領(lǐng)域發(fā)展看法變得更為樂(lè)觀。

大和表示，公司去年第四季業(yè)績(jī)令人驚喜，媒體服務(wù)收入及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)率高于預(yù)期，認(rèn)為今年下半年收入有潛在提升空間，可能會(huì)引發(fā)重新評(píng)級(jí)。短期催化劑包括政策支持及未來(lái)幾個(gè)月將舉行的北京及上海車(chē)展。公司管理層預(yù)計(jì)2023年毛利率將保持在約81%水平，市場(chǎng)份額也將保持穩(wěn)定。

汽車(chē)之家近日公布2022年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。2022年凈收入總額為人民幣69.41億元，同比減少4.09%。歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為人民幣18.07億元，同比減少15.89%。每股基本凈潤(rùn)人民幣3.62元。派息每股普通股0.145美元。

2022年第四季度凈收入總額為人民幣18.93億元，同比增長(zhǎng)11.79%。歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為人民幣5.81億元，同比增長(zhǎng)126.03%。每股基本凈潤(rùn)人民幣1.18元。

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