從阿里巴巴最新財(cái)報(bào)，看到未來(lái)趨勢(shì)

1.阿里發(fā)布財(cái)報(bào)，張勇對(duì)未來(lái)充滿(mǎn)信心

11月17日，阿里巴巴交出了截至2022年9月的第三季報(bào)成績(jī)單，用CEO張勇的話(huà)來(lái)說(shuō)，這份財(cái)報(bào)充滿(mǎn)韌性，十分穩(wěn)健。

這一次阿里交出的財(cái)報(bào)，的確超出了不少人的預(yù)期。

總體來(lái)看，這是一份喜大于憂(yōu)的財(cái)報(bào)，核心業(yè)務(wù)基本面保持穩(wěn)定，第二曲線的增長(zhǎng)也帶來(lái)一定的驚喜。

先來(lái)說(shuō)最關(guān)鍵的營(yíng)收數(shù)據(jù)，相較上季度營(yíng)收、利潤(rùn)雙降的局面，這個(gè)季度阿里迎來(lái)了反彈。本季度阿里巴巴集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2071.8億元，同比增長(zhǎng)3.2%。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)251.37億元，同比增長(zhǎng)68%，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)29%至361.64億元。調(diào)整后凈利潤(rùn)為人民幣338.20億元，同比增長(zhǎng)19%。

客觀來(lái)說(shuō)，與過(guò)往幾年的成績(jī)相比，阿里的增速放緩明顯。但在當(dāng)前的環(huán)境下，取得這份成績(jī)單實(shí)屬不易，而阿里的賺錢(qián)能力依舊穩(wěn)穩(wěn)保持在行業(yè)第一梯隊(duì)。

而在降本增效戰(zhàn)略上，阿里更是取得了顯著成果。

這一季度阿里將成本及費(fèi)用控制在1820.39億元，同比下降1.9%，注意，這是2022年以來(lái)阿里首次實(shí)現(xiàn)成本及費(fèi)用同比下降。與此同時(shí)，阿里的現(xiàn)金流進(jìn)一步優(yōu)化。財(cái)報(bào)顯示，季度內(nèi)阿里現(xiàn)金流凈額為471.12億元，同比增長(zhǎng)31%，環(huán)比增長(zhǎng)39.1%。

從這幾項(xiàng)核心數(shù)據(jù)中我們不難看出，阿里穩(wěn)住了。在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話(huà)會(huì)議上，張勇提到“不管潮起潮落，我們始終對(duì)自己充滿(mǎn)信心，對(duì)未來(lái)充滿(mǎn)信心。”

在當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)背景下，信心和韌性的重要性，堪比黃金。而在財(cái)報(bào)之外，阿里當(dāng)前的掌門(mén)人張勇，最近有點(diǎn)忙。

在今年雙11大促期間，張勇公共“亮相”了三次，分別在云棲大會(huì)、進(jìn)博會(huì)和烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)。在云棲大會(huì)上，張勇強(qiáng)調(diào)先進(jìn)技術(shù)的更大責(zé)任；在進(jìn)博會(huì)期間，張勇提到數(shù)字化新型貿(mào)易基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要性，而在互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)中，張勇再次強(qiáng)調(diào)要扎根實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

如果在再結(jié)合此次財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上的發(fā)言，張勇的豪言壯志都瞄準(zhǔn)了一個(gè)核心：阿里正在通過(guò)各項(xiàng)技術(shù)和能力，聯(lián)動(dòng)產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。背后的信號(hào)，不言而喻。

圖源：百度股市通

11月17日財(cái)報(bào)發(fā)布后，阿里美股股價(jià)大漲7.8%，而進(jìn)入11月以來(lái)，阿里股價(jià)更是呈現(xiàn)“v”字型反彈。

由此可見(jiàn)，張勇和阿里的信心并非空穴來(lái)風(fēng)，阿里的信心已經(jīng)傳導(dǎo)至市場(chǎng)。

2.阿里穩(wěn)住了

除了總體數(shù)據(jù)呈現(xiàn)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)外，在具體的各項(xiàng)業(yè)務(wù)層面，阿里還是表現(xiàn)出不少值得稱(chēng)道的亮點(diǎn)。

首先是核心電商業(yè)務(wù)，這一季度，阿里中國(guó)商業(yè)分部在集團(tuán)收入占比達(dá)到65%，其中中國(guó)零售商業(yè)實(shí)現(xiàn)收入1312.22億元，同比下降1%。營(yíng)收增長(zhǎng)疲軟，但盈利情況卻出現(xiàn)改善。本季度，中國(guó)商業(yè)分部經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)為439.8億元，同比增長(zhǎng)6%。

值得一提的是，阿里電商的核心客戶(hù)群相當(dāng)穩(wěn)固，黏性增強(qiáng)。“過(guò)去12個(gè)月消費(fèi)過(guò)1萬(wàn)元的用戶(hù)”達(dá)到1.24億人，高凈值客戶(hù)留存率達(dá)到98%。可以說(shuō)在直播電商的競(jìng)爭(zhēng)下，阿里將高凈值用戶(hù)人群，維護(hù)得很不錯(cuò)。

圖源：阿里巴巴

其次是被視為第二增長(zhǎng)曲線的阿里云。

阿里云營(yíng)收在跨分部抵銷(xiāo)前和抵銷(xiāo)后分別為267.6億元和207.57億元，相較上一季度的抵銷(xiāo)后營(yíng)收176.85億元，環(huán)比增長(zhǎng)17.37%。同時(shí)，阿里云經(jīng)調(diào)整EBITA為4.34億元，目前已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利。

其中，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的阿里云業(yè)務(wù)，占比達(dá)到58%，同時(shí)非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)收入增幅達(dá)28%。主要受到金融服務(wù)、電信、公共服務(wù)等行業(yè)推動(dòng)。這證明阿里云在逐漸從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，向更多行業(yè)、實(shí)體產(chǎn)業(yè)中滲透。

最讓人驚喜的則是菜鳥(niǎo)。

這個(gè)季度，菜鳥(niǎo)占阿里總收入比例為7%，抵消跨分部交易前，菜鳥(niǎo)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入182.82億元。而收入同比增速則達(dá)到了36%，成為目前阿里內(nèi)部同比增速最快的業(yè)務(wù)線。值得注意的是，外部收入占菜鳥(niǎo)收入比重進(jìn)一步提升，季度內(nèi)該比例上升為73%。

因?yàn)樵谶@個(gè)季度，菜鳥(niǎo)以送貨上門(mén)、特色供應(yīng)鏈、全球物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為重心，持續(xù)為商家和消費(fèi)者提供高品質(zhì)物流服務(wù)，已有超8萬(wàn)個(gè)社區(qū)菜鳥(niǎo)驛站提供上門(mén)選擇，海外分揀中心總數(shù)增至12個(gè)。

和菜鳥(niǎo)類(lèi)似的還有本地生活業(yè)務(wù)，本季度同比增長(zhǎng)21%。增長(zhǎng)背后的原因是更多的線下消費(fèi)和更強(qiáng)購(gòu)物意愿帶來(lái)了較強(qiáng)的增長(zhǎng)活力，背后離不開(kāi)阿里對(duì)本地實(shí)體店的深耕。

綜合來(lái)看，從核心電商用戶(hù)、阿里云、菜鳥(niǎo)、本地生活等幾個(gè)亮點(diǎn)來(lái)看，阿里的確穩(wěn)住了，高質(zhì)量增長(zhǎng)并非虛言。而這些業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，背后都離不開(kāi)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)。

比如阿里云的深入產(chǎn)業(yè)、菜鳥(niǎo)對(duì)物流基礎(chǔ)設(shè)施的重視、本地生活服務(wù)聯(lián)動(dòng)本地實(shí)體商家，這些業(yè)務(wù)都與阿里對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重視保持一致。而云計(jì)算與菜鳥(niǎo)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，已經(jīng)證明了未來(lái)的行業(yè)趨勢(shì)，電商與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，越來(lái)越更加緊密。

因?yàn)橹袊?guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的進(jìn)程才剛剛開(kāi)始，而阿里將長(zhǎng)期致力于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于各行各業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在這個(gè)過(guò)程中，阿里積累起穩(wěn)固的信心。

就像張勇說(shuō)的那樣“這一信心來(lái)自于阿里巴巴自身發(fā)展和社會(huì)發(fā)展方向一致，以及全社會(huì)對(duì)用數(shù)字技術(shù)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度共識(shí)?！?/strong>

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與數(shù)字貿(mào)易融合，已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

3.未來(lái)之路，并不平坦

雖然阿里給我們帶來(lái)穩(wěn)固的信心，但在未來(lái)的探索中，阿里依舊面臨著一些難題。

今年張勇給阿里定下了三大戰(zhàn)略，分別是消費(fèi)、云計(jì)算、全球化。在大消費(fèi)層面，幾乎所有電商平臺(tái)都不在GMV上下功夫了，阿里也提出“消費(fèi)者購(gòu)物體驗(yàn)升級(jí)”是本財(cái)年淘寶天貓的首要任務(wù)。

前文提到，雖然核心用戶(hù)群體的活躍度和忠誠(chéng)度被阿里牢牢拿捏，但在整體營(yíng)收層面，阿里仍需要用電商的增長(zhǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)拐點(diǎn)的真正到來(lái)。

在云計(jì)算層面，阿里云宣布未來(lái)三年投入70億元建設(shè)國(guó)際本地化生態(tài)，并在波爾圖、墨西哥城、吉隆坡、迪拜等地增設(shè)6個(gè)海外服務(wù)中心，將技術(shù)能力向全球釋放。

但是海外市場(chǎng)的發(fā)展前景雖然廣闊，但是要想實(shí)現(xiàn)本地化以及用云的標(biāo)準(zhǔn)化同時(shí)，站穩(wěn)腳跟的難度一點(diǎn)也不低。

并且在海外市場(chǎng)中阿里云將直面亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云這些全球云巨頭，對(duì)于阿里云的技術(shù)體系、價(jià)格與服務(wù)等生態(tài)能力，都有更大的考驗(yàn)。

在國(guó)內(nèi)的云計(jì)算市場(chǎng)中，雖然阿里云已經(jīng)持續(xù)向更多非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)滲透，但同樣的原因是傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化改造的速度和效率，相對(duì)較慢。

像張勇說(shuō)的，“促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，幫助各產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，是阿里巴巴的長(zhǎng)期目標(biāo)?！边@個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，需要阿里云持續(xù)推動(dòng)核心技術(shù)的發(fā)展，以及核心云產(chǎn)品全面Serverless化，以降低門(mén)檻。

2022年正步入尾聲，全年最重要的電商節(jié)點(diǎn)雙11也已經(jīng)過(guò)去，在保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的同事，阿里仍需要給市場(chǎng)來(lái)一針更強(qiáng)的“強(qiáng)心劑”。

目前阿里就通過(guò)回購(gòu)計(jì)劃，為市場(chǎng)注入信心。財(cái)報(bào)中，阿里表示將另外增加回購(gòu)150億美元，并將有效期延長(zhǎng)至2025年3月底前。截至2022年11月16日，阿里巴巴已回購(gòu)了約180億美元的股份。

總的來(lái)看，作為行業(yè)的第一梯隊(duì)，如今的阿里憑借穩(wěn)健的姿態(tài)持續(xù)帶給我們信心。未來(lái)，阿里將會(huì)用自身積累的技術(shù)與能力，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)，為各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更多可能。但我們千萬(wàn)不能忘記，這一路上絕非坦途，還有不少崎嶇與坎坷。

穩(wěn)健的阿里能否一直穩(wěn)下去，這一切需要交給時(shí)間來(lái)證明。