瑞銀維持快手“買入”評級 目標價上調至104港元

7月26日消息，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持快手-W“買入”評級，目標價由95港元上調至104港元?？焓衷陔娚毯蛷V告市場份額增長，以及良好的成本控制執(zhí)行力推動下，基本面將超過同行，且估值合理。

報告中稱，看好快手電子商務GMV具潛在上升空間，616購物節(jié)后的電商業(yè)務增長速度加快，主要由新品牌商家和自家品牌的快速增長，以及活躍買家所推動。該行將其第二季和全年GMV預測增長率由24%/31%提高至26%/33%。

此外，快手電商表現(xiàn)將對廣告帶來協(xié)同效應，媒體直播收入具上升空間，瑞銀預計快手營運收入第四季取得4.71億元人民幣的非美國通用會計準則下的經營利潤。

截至7月26日11點54分，快手報85.85港元，漲3.06%，成交量507.36萬股，成交額4.32億港元，總市值3685.02億港元。

據快手2022年第一季度財報，快手收入由2021年同期的人民幣170億元增加23.8%至2022年第一季度的人民幣211億元，增長主要來自于線上營銷服務、電商業(yè)務及直播。經營虧損56億元，經營利潤率為負26.8%，2021年同期則錄得經營虧損73億元，經營利潤率為負42.8%。

2021年第一季度，經調整虧損凈額由2021年第一季度的57億元減至37億元。毛利由2021年同期的70億元增加25.7%至2022年第一季度的88億元。毛利率由2021年同期的41.1%略增至2022年第一季度的41.7%。

值得一提的是，近日，快手官方宣布“2022快手光合創(chuàng)作者大會”即將于7月29日在云南麗江開幕。

本次大會主題為“全新升級，全心陪伴”，屆時，快手多位高管及各業(yè)務線負責人將悉數到場，全方位解讀有關創(chuàng)作者服務、商業(yè)賦能、內容運營、產品優(yōu)化等領域的一手信息，并針對指引信息、流量資源、服務措施和加速變現(xiàn)四大創(chuàng)作者核心需要逐一提供實在的解決方案。

據了解，今年上半年，快手在商業(yè)化（線上營銷服務）、直播、電商等領域實現(xiàn)了較高速的增長。在電商業(yè)務方面，今年一季度，快手電商GMV同比增長47.7%，達到1751億元。其中，快手小店對平臺GMV的貢獻已達到99%以上?？焓衷禄钴S商家數量實現(xiàn)同比雙位數百分點的增長，平臺直播電商滲透率也保持提升。