大和重申阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)150港元

7月6日消息，大和發(fā)研報(bào)表示，根據(jù)最近“618”活動(dòng)銷售額，重新審視對(duì)阿里巴巴的預(yù)測(cè)，指出在競(jìng)爭(zhēng)激烈及消費(fèi)者信心疲軟的情況下，仍未看到阿里核心商業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)顯著變化，但在覆蓋的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)股票中看好阿里巴巴，預(yù)期在資金流入推動(dòng)下，近期股價(jià)會(huì)反彈，同時(shí)認(rèn)為螞蟻集團(tuán)整改的利好消息也將有助于提振市場(chǎng)情緒。

大和預(yù)測(cè)阿里2023財(cái)年首季度總收入將同比跌2%至2014億元，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則EBITA預(yù)期增至289億元，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)將達(dá)272億元。

不過(guò)，由于受到供應(yīng)鏈中斷的打擊，大和預(yù)測(cè)阿里首財(cái)季GMV同比下降10%，計(jì)及今年618商家銷售給予更大折扣，預(yù)計(jì)分配給淘寶平臺(tái)的廣告預(yù)算會(huì)減少，因此估計(jì)首財(cái)季客戶管理收入（CMR）復(fù)蘇可能會(huì)落后于GMV。

雖然下半年國(guó)內(nèi)消費(fèi)者信心復(fù)蘇的可見性有限，但大和認(rèn)為阿里成本控制嚴(yán)格，盈利能力或超出市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)在在單位經(jīng)濟(jì)改善的推動(dòng)下，預(yù)測(cè)淘菜菜業(yè)務(wù)虧損在2023財(cái)年首季將顯著減少。

大和將阿里2023至2024財(cái)年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)0.3%至0.8%，以反映核心商業(yè)盈利能力改善，重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由145港元上調(diào)至150港元。

截至7月6日股市收盤，阿里巴巴報(bào)117.0港元，漲1.56%，成交量5205.83萬(wàn)股，成交額60.93億港元，總市值2.54萬(wàn)億港元。

除大和外，多家投資機(jī)構(gòu)看好阿里巴巴。

小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴“增持”評(píng)級(jí)，仍為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域首選之一，預(yù)計(jì)6月止季度月客戶管理收入（CMR）同比跌9%，本季度或進(jìn)一步縮減新業(yè)務(wù)投資，因此虧損可能會(huì)比預(yù)期改善更多，目標(biāo)價(jià)由130港元上調(diào)3.85%至135港元。

麥格理發(fā)表研究報(bào)告指出，維持對(duì)阿里收入預(yù)測(cè)，但將其2023至2024財(cái)年的經(jīng)調(diào)整盈利各上調(diào)2%，目標(biāo)價(jià)由138港元升至145港元，重申對(duì)其“跑贏大市”評(píng)級(jí)，并建議收集該股。