藥師幫沖刺港交所上市

5月25日消息，5月24日，藥師幫股份有限公司（簡(jiǎn)稱“藥師幫”）向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。高盛及中金為其聯(lián)席保薦人。

據(jù)招股書顯示，藥師幫成立于2015年，致力于打造一個(gè)更加安全高效的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)交易與服務(wù)平臺(tái)，服務(wù)對(duì)象涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈中的上游醫(yī)藥廠商、流通企業(yè)、下游藥店及診所等基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

本次IPO前，百盈發(fā)展持股13.29%，Internet Fund V持股12.98%，H Capital V持股9.66%，復(fù)星醫(yī)藥持股8.98%，DCM持股8.65%，松禾資本通過(guò)Genius II持股5.49%、通過(guò)Genius V Found持股0.75%，順為資本持股3.97%，SIG Global China（海納亞洲）持股1.73%。張步鎮(zhèn)則通過(guò)MIYT Holdings持股20.33%，為藥師幫單一大股東。

招股書顯示，藥師幫已獲得多輪融資，投資方包括百度、陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)、復(fù)星醫(yī)藥和順為資本等，合計(jì)募資約4.6億美元。其中，百度、陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)等于2022年4月參與對(duì)藥師幫的8520萬(wàn)美元E2輪融資，二者均分別出資3000萬(wàn)美元。

另?yè)?jù)招股書披露，藥師幫E系列輪融資的每股成本為8.64美元。完成E2輪融資后，百度持股2.25%，陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)持股2.25%。按此計(jì)算，藥師幫在E輪融資后的估值為13.33億美元（約合人民幣88.94億元）。

藥師幫在招股書中援引弗若斯特沙利文資料稱，藥師幫的總GMV于2021年達(dá)到人民幣275億元，自2019年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為42.9%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在中國(guó)院外數(shù)字化醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)中均排名第一。

在財(cái)務(wù)方面，藥師幫2019年、2020年和2021年的收入分別約為32.509億元、60.649億元及100.935億元，毛利分別約為2.289億元、6.088億元和9.138億元，年內(nèi)虧損（凈虧損）分別為10.455億元、5.717億元、5.016億元。

據(jù)介紹，截至2021年12月31日，藥師幫吸引了約4700個(gè)賣家及約434000個(gè)買家在其平臺(tái)業(yè)務(wù)上進(jìn)行交易。2021年，藥師幫平臺(tái)業(yè)務(wù)中第三方商家的GMV為人民幣170億元，占總GMV的約61.9%，自2019年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為28.7%。

2021年，藥師幫自營(yíng)業(yè)務(wù)GMV為人民幣105億元，約占總GMV的38.1%，自2019年的年複合增長(zhǎng)率為81.1%。此外，其廠牌首推業(yè)務(wù)的GMV達(dá)8.87億元，同比增速達(dá)162.4%，并于2021年貢獻(xiàn)了其自營(yíng)業(yè)務(wù)GMV的8.5%。

藥師幫在招股書中稱，于往績(jī)記錄期間，其業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)穩(wěn)步改善。鑒于滿足院外醫(yī)藥流通市場(chǎng)參與者需求的能力和其實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，藥師幫董事認(rèn)為，該公司能夠保持業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展及增長(zhǎng)。

展望未來(lái)，藥師幫計(jì)劃主要通過(guò)進(jìn)一步采取以下措施實(shí)現(xiàn)盈利能力：擴(kuò)大買家群體并提升買家參與度；增加醫(yī)藥流通業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的收入；及優(yōu)化整體成本及開(kāi)支結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率。