花旗下調(diào)同程旅行目標價至18.5港元 評級買入

4月21日消息，花旗發(fā)表報告，預料同程旅行今年第一季業(yè)績將會符合預期，預料其第二季營運將受封城影響，若疫情在5月中受控，估計收入按年下跌43%，經(jīng)調(diào)整毛利率為9.6%。該行將同程旅行2022、2023、2024年盈利預測分別下調(diào)20%、8%、2%，并將目標價從20港元下調(diào)至18.5港元，維持買入評級。

該行預計，被壓抑的需求釋放將支持今年下半年良好的復蘇，但奧密克戎變種病毒為給防疫政策帶來了更高的不確定性，不過盡管不確定性持續(xù)存在，但同程旅行在低線城市的敞口擴大、市場份額增加和穩(wěn)健的執(zhí)行情況下表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)，重啟經(jīng)濟活動視為關(guān)鍵催化劑。

此前，里昂上調(diào)同程旅行(0780.HK)目標價由16港元至16.8港元，維持評級跑贏大市。

該行預計，同程旅游第一季業(yè)績將與16.6億元人民幣(下同)收入和2.42億元的經(jīng)調(diào)整凈利潤預測一致。在最壞的情況下，如果4月份封城等情況繼續(xù)下去，第二季收入可能按年下降約40%，經(jīng)調(diào)整凈利潤率約為10%。該行將2022年收入預測削減9%，反映第二季最疲弱情況，但仍預期2023年收入和遠期市盈率水平正?；?/p>

截至發(fā)稿時間，今日港股收盤，同程旅行每股報13.98港元，下跌3.05%，總市值310.08億港元。

值得一提的是，近日，同程旅行和京東達成針對學生群體的會員合作，圍繞校園生活的出行、購物、生活等多個領(lǐng)域全面升級學生特權(quán)，一次認證即享兩份權(quán)益，讓學生群體享受到更多的服務權(quán)益。

此外，近日，由同程旅行發(fā)起，洛陽隋唐城遺址植物園、咪咕視頻共同參與推出的“一起云賞花”系列活動上線，用戶足不出戶即可線上欣賞洛陽隋唐城遺址植物園內(nèi)的牡丹花。作為活動的一部分，同程旅行微博賞花作品征集活動，自4月8日上線至今，一周內(nèi)相關(guān)話題量破300萬，目前已接近500萬。