淘寶天貓個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，阿里很焦慮

利潤(rùn)下滑，創(chuàng)下增速新低

2月24日晚，阿里發(fā)布了截至2022財(cái)年的第三季度財(cái)報(bào)。

然而，這份令業(yè)界關(guān)注的財(cái)報(bào)并沒有帶來(lái)什么驚喜，提及其成績(jī)，更多是平淡和悲觀，而且，在財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日，阿里股價(jià)一度跌超8%，也很能說(shuō)明市場(chǎng)的態(tài)度。

財(cái)報(bào)顯示，這一財(cái)年第三季度阿里的營(yíng)收為2425.8億元，同比增長(zhǎng)10%，凈利潤(rùn)為192.24億元，同比下降了75%，非美國(guó)通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為446.24億元，同比下降25%。從這一系列整體數(shù)據(jù)來(lái)看，阿里這一季度的表現(xiàn)確實(shí)平平，利潤(rùn)下滑明顯，增速放緩，甚至創(chuàng)下上市以來(lái)單季收入增速的歷史新低。

而從用戶數(shù)來(lái)看，截至2021年12月31日，阿里生態(tài)全球年度活躍用戶數(shù)達(dá)到12.8億，單季增長(zhǎng)4300萬(wàn)，中國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)者單季凈增長(zhǎng)2600萬(wàn)至9.79億，海外市場(chǎng)消費(fèi)者首次突破3億里程碑。

在電商這一業(yè)務(wù)，淘寶和天貓的GMV增長(zhǎng)緩慢，僅實(shí)現(xiàn)了個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。而在其他新業(yè)務(wù)上，淘特和淘菜菜迎來(lái)較明顯的增長(zhǎng)，本季度淘特支付訂單量同比增長(zhǎng)超100%，截至2021年12月31日，擁有2.8億年度活躍用戶，較上季度增長(zhǎng)3900萬(wàn)；而淘菜菜則實(shí)現(xiàn)了單季度GMV環(huán)比增長(zhǎng)30%。

在國(guó)際商業(yè)板塊，包括Lazada、速賣通、Trendyol及Daraz在內(nèi)的國(guó)際零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，年度活躍消費(fèi)者首破3億。

在其他業(yè)務(wù)方面，菜鳥本季度同比增長(zhǎng)23%，餓了么、飛豬、高德地圖形成的本地生活服務(wù)矩陣也進(jìn)入阿里財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，以餓了么為中心的“到家”和以高德為中心的“到目的地”業(yè)務(wù)整體年度活躍消費(fèi)者達(dá)到約3.72億，單季凈增長(zhǎng)1700萬(wàn)，訂單量同比增長(zhǎng)22%。

除了各版塊營(yíng)收和增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，財(cái)報(bào)顯示，阿里在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面的進(jìn)程也仍在繼續(xù)，第三季度加速投入了數(shù)實(shí)融合，云服務(wù)增長(zhǎng)20%，在北京冬奧會(huì)期間，阿里云支撐賽事運(yùn)營(yíng)所需的核心系統(tǒng)100%上云。同時(shí)，阿里依然在繼續(xù)史上最大規(guī)模的股份回購(gòu)計(jì)劃，目前已經(jīng)以77億美元回購(gòu)3.375億股普通股。

大致看完阿里財(cái)報(bào)，能很明顯感受到，阿里的整體營(yíng)收速度放緩，引以為傲的淘寶天貓亮點(diǎn)并不多，單位數(shù)增長(zhǎng)，更是顯示這一業(yè)務(wù)似乎已進(jìn)入增長(zhǎng)瓶頸期。

同時(shí)，和以往相比，電商業(yè)務(wù)在這份財(cái)報(bào)中不再亮眼，而更多的是本地生活、云服務(wù)這些新業(yè)務(wù)板塊的增長(zhǎng)。這也是阿里首次按板塊披露組織升級(jí)后的業(yè)務(wù)進(jìn)展，顯示出其多引擎驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的陣型。

電商業(yè)務(wù)疲軟，阿里進(jìn)入低谷？

阿里總體營(yíng)收增速放緩，利潤(rùn)下降，再加上核心淘系業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出單季度個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，這些都指向了同一個(gè)問題：電商業(yè)務(wù)疲軟的阿里，現(xiàn)在正處于一個(gè)低谷期。

對(duì)于這一態(tài)勢(shì)，阿里集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官?gòu)堄抡J(rèn)為，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境疲軟，以及電商領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇是增速緩慢的主要原因。

近兩年，國(guó)內(nèi)消費(fèi)大盤確實(shí)處于一個(gè)較為低迷的狀態(tài)，而淘系上的非生活必需品的比例大，受到的影響自然不小。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，自3月以來(lái)，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速大幅減緩，從7月開始同比個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，10~12月的增速僅為4.9%、3.9%和1.7%，目前來(lái)看仍在減速。

正因此，淘特和淘菜菜和出現(xiàn)在剛需生活消費(fèi)品上，與淘寶天貓形成了互補(bǔ)，這兩大新業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出明顯增長(zhǎng)，但相比之下，市場(chǎng)滲透率依然較低，兩者也仍處于虧損之中。

在這樣一個(gè)大環(huán)境下，電商領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)就顯得更為激烈了。除了老對(duì)手京東，新巨頭拼多多，還有抖音、快手等新型電商平臺(tái)，以及眾多抓住細(xì)分市場(chǎng)的中小電商，新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，對(duì)傳統(tǒng)電商來(lái)說(shuō)是一個(gè)沖擊。

擁有自建物流和自營(yíng)品牌的京東電商，在這兩年風(fēng)頭無(wú)兩，實(shí)現(xiàn)彎道超車；而拼多多繼續(xù)用低價(jià)在下沉市場(chǎng)攻城略地，壁壘堅(jiān)固；內(nèi)容平臺(tái)兩大頭部快手和抖音，憑借強(qiáng)大的流量制造能力，和天然的閉環(huán)生態(tài)環(huán)境，開始構(gòu)建起區(qū)別于貨架電商的新模式；微信小程序、小紅書、得物等帶貨平臺(tái)，也正在蠶食阿里的電商領(lǐng)地……

這些強(qiáng)勁的新老對(duì)手，讓阿里淘系不得不面臨這樣一個(gè)變化：在流量增長(zhǎng)放緩的互聯(lián)網(wǎng)，淘系手握的流量越來(lái)越貴，使得平臺(tái)上的商家開始流向更便宜的新流量池；新型電商重構(gòu)人貨場(chǎng)，區(qū)別于需要傳統(tǒng)的貨架電商，也激發(fā)了更多購(gòu)物需求，將用戶吸引過(guò)去。

當(dāng)下的阿里，無(wú)疑面對(duì)著非常嚴(yán)峻的局勢(shì)。張勇提到，未來(lái)的重點(diǎn)已經(jīng)從用戶的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橛脩舻牧舸婧陀脩裟甓认M(fèi)額的增長(zhǎng)，對(duì)淘寶天貓而言，留住用戶確實(shí)成了當(dāng)務(wù)之急，和其他平臺(tái)相比，淘系的優(yōu)勢(shì)在于數(shù)量龐大的忠實(shí)用戶，經(jīng)過(guò)多年的耕耘，用戶心智無(wú)疑成為阿里在新電商大戰(zhàn)中的優(yōu)勢(shì)之一，留住用戶對(duì)阿里來(lái)說(shuō)能夠極大減緩壓力。

但這顯然不夠緩解阿里的焦慮，阿里必須要從其他方面尋求更多增長(zhǎng)曲線。

阿里的電商新戰(zhàn)場(chǎng)

在這一季度的財(cái)報(bào)中，阿里的本地生活和云服務(wù)迎來(lái)較大增長(zhǎng)，也被外界普遍看好，但不要忘記，本地生活和云服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈——本地生活中美團(tuán)一家獨(dú)大，云服務(wù)在與其他互聯(lián)網(wǎng)友商的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中的壓力也不小。

從電商業(yè)務(wù)上來(lái)看，阿里已經(jīng)嘗試開展出更多新的業(yè)務(wù)：為留住用戶，在淘寶天貓上增添了更多興趣和內(nèi)容入口，承接買家秀和賣家秀的“基因”；發(fā)展點(diǎn)淘直播，目前淘寶直播在業(yè)內(nèi)也頗有口碑；推出淘菜菜，進(jìn)軍生鮮電商和即時(shí)零售領(lǐng)域。

阿里也一度向拼多多和京東看齊。

淘特與拼多多在下沉市場(chǎng)開戰(zhàn)。雖然都主打低價(jià)，但兩者走的卻不是同一道路，M2C這一差異化特點(diǎn)，加上低價(jià)和福利，令淘特在三四線城市迅速走紅，其用戶量級(jí)也迅速成長(zhǎng)到僅次于淘寶天貓、拼多多和京東的地步，高增長(zhǎng)的淘特讓阿里在下沉市場(chǎng)斬獲新的流量，帶來(lái)新的增長(zhǎng)希望。

在自營(yíng)品牌上，阿里也在繼續(xù)探索，此前阿里就在淘寶天貓之外嘗試自營(yíng)業(yè)務(wù)，天貓超市、盒馬超市，而近期又有消息稱，阿里即將上線新的自營(yíng)品牌APP貓享，看來(lái)阿里已經(jīng)決心在自營(yíng)業(yè)務(wù)上更進(jìn)一步。

在核心的電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)進(jìn)入瓶頸之后，多引擎驅(qū)動(dòng)陣型顯示出阿里在其他多領(lǐng)域的拓展，但同時(shí)也意味著，要尋求新的突破，除了電商大戰(zhàn)，阿里也必須同時(shí)在多戰(zhàn)場(chǎng)持續(xù)作戰(zhàn)。

不過(guò)，挑戰(zhàn)雖多，總體而言還是樂觀的。對(duì)于阿里而言，電商業(yè)務(wù)帶來(lái)陣痛期，也可以是養(yǎng)精蓄銳、為未來(lái)長(zhǎng)期增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)的新時(shí)機(jī)。