國盛證券維持美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)

12月28日消息，國盛證券發(fā)研報(bào)指，此次美團(tuán)與快手合作，有利于強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合互利共贏。調(diào)整盈利預(yù)測至預(yù)計(jì)2021-2023年，公司營業(yè)收入分別為1888.2億元/2531.8億元/3150.6億元，歸母凈利潤分別為-171.43億元/-87.31億元/109.61億元，EPS分別為-2.80元/股，-1.42元/股，1.79元/股，對(duì)應(yīng)2023年給予分部估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)290.6元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)，維持推薦。

據(jù)悉，日前，在快手生態(tài)開放大會(huì)上，快手和美團(tuán)達(dá)成互聯(lián)互通戰(zhàn)略合作。美團(tuán)將在快手開放平臺(tái)上線美團(tuán)小程序，為美團(tuán)商家提供套餐、代金券、預(yù)訂等商品展示、線上交易和售后等服務(wù)，快手用戶將能夠通過美團(tuán)小程序直達(dá)。

目前，美團(tuán)小程序已完成餐飲品類的試點(diǎn)上線，未來還將陸續(xù)上線酒店、民宿、景區(qū)、休閑玩樂、美容美發(fā)、劇本殺等多個(gè)生活服務(wù)品類。

國盛認(rèn)為，美團(tuán)作為領(lǐng)先級(jí)本地生活平臺(tái)：外賣業(yè)務(wù)龍頭地位穩(wěn)固，市占率持續(xù)攀升，作為本地生活平臺(tái)消費(fèi)者及商家的重要流量入口，需求滲透率仍有較大提升空間，且變現(xiàn)潛能較大；到店業(yè)務(wù)與外賣業(yè)務(wù)協(xié)同，相對(duì)抖音，快手等內(nèi)容性平臺(tái)而言，其核心優(yōu)勢(shì)在于垂直流量的可用性及轉(zhuǎn)化率。先前抖音，快手分別涉足本地生活業(yè)務(wù)，但全年GMV完成度不高，正因如此。

該行認(rèn)為此次美團(tuán)和快手宣布強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合：于美團(tuán)而言，一方面印證美團(tuán)于到店及本地生活領(lǐng)域的核心地位，另一方面有利于增加流量入口來源；于快手而言，有利于增強(qiáng)本地生活端合作，實(shí)現(xiàn)交易閉環(huán)，參與分成收入。二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合擁抱成長，互利共贏。

截至發(fā)稿，美團(tuán)港股股票報(bào)222.2港元/股，下跌1.68%，總市值為1.36萬億港元；快手港股股票報(bào)72.7港元/股，下跌3.77%，總市值為3024.43億港元。