匯豐維持阿里巴巴-SW “買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至263港元

7月7日消息，匯豐研究發(fā)布研究報(bào)告指出，下調(diào)阿里巴巴-SW盈測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由281港元降至263港元，認(rèn)為最近監(jiān)管收緊對(duì)其盈利影響有限，并認(rèn)為公司基本面穩(wěn)固并正投資于未來，預(yù)計(jì)8月首財(cái)季業(yè)績(jī)的收入同比升38%，經(jīng)調(diào)整EBITA同比則跌10%。

近期，國盛證券、中信證券、東方證券、興業(yè)證券、中信建投證券等投行對(duì)阿里巴巴-SW的投資評(píng)級(jí)均為“買入”。

匯豐估算，天貓實(shí)體產(chǎn)品商品成交額（GMV）按年增18%，主要受FMCG及衣著產(chǎn)品帶動(dòng)。行業(yè)指618后增長(zhǎng)正常化，惟參與天貓今年618活動(dòng)的品牌按年大增2.5倍至25萬戶，反映出商戶參與度上升。料其核心電商收入按年升幅放緩至19%，低于對(duì)上財(cái)年同期的21%升幅。

此前，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，阿里巴巴-SW的技術(shù)優(yōu)勢(shì)使其能在未來幾年利用國內(nèi)和全球化機(jī)會(huì)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，為商家提供最佳用戶體驗(yàn)和價(jià)值，新業(yè)務(wù)投資有望成為公司長(zhǎng)期主要驅(qū)動(dòng)力，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)327港元。富瑞預(yù)計(jì)，公司總收入同比升32%至2030億元，當(dāng)中客戶管理收入同比升15.4%至822億元，總成交金額同比升15%；公司全年本地服務(wù)收入或?qū)⑦_(dá)約90億元，旗下菜鳥物流收入將達(dá)到117億元。

阿里巴巴財(cái)報(bào)顯示，截至2021年3月31日的季度內(nèi)，阿里巴巴在中國零售市場(chǎng)整體線上實(shí)物GMV同比增長(zhǎng)33%。

2021財(cái)年，淘寶直播GMV超過人民幣5000億元；阿里巴巴生態(tài)體系合計(jì)服務(wù)全球超10億年度活躍消費(fèi)者，其商品交易額（GMV）為8.119萬億元。