富瑞首予快手-W“買入”評級 目標(biāo)價395港元

3月17日消息，富瑞發(fā)布研究報告，首予快手-W“買入”評級，目標(biāo)價395港元。

報告中稱，公司擁有龐大并快速增長的用戶基礎(chǔ)，用戶使用時間及高毛利率的廣告及電商業(yè)務(wù)令其在同業(yè)中跑出。預(yù)期公司平均月活躍用戶2020-23年的復(fù)合年增長率達(dá)13%，日活躍用戶則為15%，預(yù)計在線廣告業(yè)務(wù)2020-23年的復(fù)合年增長率達(dá)69%，也有強(qiáng)勁的變現(xiàn)能力。

該行預(yù)計，快手電商GMV在2020-2022年的復(fù)合年增長率達(dá)48%，并在2023年達(dá)到1萬億人民幣，電商收入2020-2023年復(fù)合年增長率達(dá)94%。

招銀國際今日也發(fā)表研究報告，首予快手“買入”評級，目標(biāo)價382港元，相當(dāng)于2023年預(yù)測市盈率48倍。

報告中稱，以用戶數(shù)計，去年前九個月公司于全球直播平臺排第一、短視頻和及直播電商平臺排第二，預(yù)期能捕捉行業(yè)增長機(jī)遇。公司的用戶群龐大，日活躍用戶達(dá)3.05億，預(yù)期公司將繼續(xù)擴(kuò)大用戶群及提升變現(xiàn)能力，估計其2020-2023年收入年均復(fù)合增長40%。