中金：首予快手-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)353.9港元

4月14日消息，中金發(fā)布研究報(bào)告，首予快手-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)353.9港元。

報(bào)告中稱，視頻將逐步成為用戶娛樂(lè)消費(fèi)、獲取訊息、社交表達(dá)的主要媒介，帶動(dòng)短視頻平臺(tái)應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富，并持續(xù)開(kāi)拓新市場(chǎng)空間。社區(qū)背后的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)將成為快手的核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘，也有望基于社區(qū)內(nèi)用戶不同需求，孵化新的變現(xiàn)模式。

該行表示，透過(guò)差異化內(nèi)容或服務(wù)吸新用戶，以豐富及有深度的社區(qū)生態(tài)留住現(xiàn)有用戶，將成為快手追求用戶增長(zhǎng)的核心方式。預(yù)計(jì)其2021至2023年快手App平均DAU規(guī)模分別達(dá)到3.18億、3.66億及4.02億人，同比增20%，15%及10%。

中金認(rèn)為，由商業(yè)化角度看，該行認(rèn)為廣告是短期增長(zhǎng)的核心動(dòng)力，而中長(zhǎng)期核心動(dòng)力為電商，預(yù)計(jì)2021-2023年平臺(tái)直播電商GMV分別為6551億、9442億及12658億元人民幣，同比增71.9%、44.1%及34.1%。

東方證券近日也發(fā)布研究報(bào)告，維持快手-W“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)330.47港元。

報(bào)告提到，2020年快手電商GMV增長(zhǎng)5.4倍至3812億元，平均復(fù)購(gòu)率由45%提升至65%。在GMV的拉動(dòng)下，公司其他服務(wù)收入同比增13倍達(dá)37.12億元，電商快速增長(zhǎng)的原因包括，平臺(tái)達(dá)人生態(tài)體系改善、基礎(chǔ)設(shè)施完善（上線小店通和快手好物聯(lián)盟、平臺(tái)對(duì)商家和商品管控更精細(xì)且嚴(yán)格，帶來(lái)用戶體驗(yàn)改善。