京東外賣的出路，劉強(qiáng)東早有預(yù)謀

 京東外賣只準(zhǔn)成功，劉強(qiáng)東在下一盤大棋。

1、達(dá)達(dá)集團(tuán)一年虧損20億，京東外賣負(fù)重前行

前段時間，京東上線外賣業(yè)務(wù)，引發(fā)行業(yè)震蕩。不少人認(rèn)為，京東入局外賣領(lǐng)域，將顛覆整個競爭格局。

很多人看好京東外賣，對其未來的發(fā)展形勢十分有信心。那么，京東外賣能否成長為第二個美團(tuán)？從達(dá)達(dá)集團(tuán)的財報中，或許可以引起我們的一些思考。

近日，達(dá)達(dá)集團(tuán)發(fā)布了2024年Q4及全年業(yè)績。

數(shù)據(jù)顯示，達(dá)達(dá)集團(tuán)2024年全年收入為96.64億元，增速較上一年下降8%；同時，凈虧損為20.385億元，非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則凈虧損為4.26億元，虧損幅度進(jìn)一步加大。

如果僅從去年第四季度業(yè)績看，該季度達(dá)達(dá)集團(tuán)營收為24.33億元，凈虧12.27億元，營業(yè)虧損為12.57億元。

 達(dá)達(dá)集團(tuán)2024年業(yè)績情況

自從京東上線外賣業(yè)務(wù)后，主要依托達(dá)達(dá)130萬秒送騎手作為運(yùn)力供給。而且，達(dá)達(dá)集團(tuán)主要收入來自京東秒送和達(dá)達(dá)秒送。

作為京東的主要物流服務(wù)商，達(dá)達(dá)集團(tuán)的業(yè)績情況，或許在一定程度上反映了外賣業(yè)務(wù)的經(jīng)營進(jìn)展。

公開信息顯示，達(dá)達(dá)集團(tuán)成立于2014年，并于2016年與京東到家合并。合并后，京東以京東到家的資產(chǎn)、京東集團(tuán)的業(yè)務(wù)資源，以及2億美元現(xiàn)金換取達(dá)達(dá)集團(tuán)約47.4%的股份，并成為其單一最大股東。

同時，作為京東旗下本地即時零售和即時配送平臺，達(dá)達(dá)的核心業(yè)務(wù)分別是京東到家和達(dá)達(dá)快送。

2020年，達(dá)達(dá)在美上市，成為“即時零售第一股”。近幾年，京東多次增持達(dá)達(dá)，持股比例不斷上升。

到今年1月底，京東再次大手筆，宣布擬溢價42%收購達(dá)達(dá)集團(tuán)，估值達(dá)5.2億美元。若提案生效，達(dá)達(dá)將被京東私有化直至退市。

京東收購達(dá)達(dá)的背后，是京東入局外賣賽道的野心。通過收購達(dá)達(dá)，京東可以為外賣業(yè)務(wù)帶來更多的運(yùn)力資源。

不過，近幾年達(dá)達(dá)一直處于虧損勢態(tài)，2017年至2024年累計(jì)虧損超過百億。去年全年，達(dá)達(dá)集團(tuán)的營收和凈利潤接連同時下滑，達(dá)達(dá)集團(tuán)表示，業(yè)績下滑主要源于在線廣告和營銷服務(wù)收入減少以及配送服務(wù)和其他收入下降。

有業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析，京東秒送將渠道重點(diǎn)轉(zhuǎn)向京東App場域，與京東集團(tuán)共同優(yōu)化LBS廣告產(chǎn)品時，新產(chǎn)品面向商家和品牌的推廣尚在逐步推進(jìn)階段，大規(guī)模推廣需要時間，導(dǎo)致廣告收入短期內(nèi)受到?jīng)_擊。

可見，尚處于初期階段的京東外賣，是在達(dá)達(dá)集團(tuán)還未實(shí)現(xiàn)整體盈利的情況下進(jìn)行的業(yè)務(wù)拓展。

對于達(dá)達(dá)來說，這或許是不小的負(fù)擔(dān)。

有分析師表示，外賣、同城跑腿都屬于規(guī)模經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，如果京東外賣單量長期未能起量，將對達(dá)達(dá)的履約成本帶來壓力，拖累報表業(yè)績。

2、京東外賣的機(jī)會在哪里？

達(dá)達(dá)集團(tuán)發(fā)布財報的幾乎同時時間，京東集團(tuán)也發(fā)布了去年全年業(yè)績報告。

在這份財報中，除了京東零售、京東物流等主要業(yè)務(wù)，即時零售和外賣業(yè)務(wù)也備受關(guān)注。

對于這項(xiàng)業(yè)務(wù)，京東集團(tuán)CEO許冉回應(yīng)了大家關(guān)切，她直言：“我建議大家不要單獨(dú)去思考即時零售或者外賣業(yè)務(wù)，而是要放在京東整體零售業(yè)務(wù)能力和服務(wù)體驗(yàn)上通盤考慮。在即時零售、外賣上的投入，對于我們豐富消費(fèi)場景，打造能力，滿足用戶的需求和提升用戶體驗(yàn)都有積極的效果。”

 京東集團(tuán)CEO許冉

許冉這句話，強(qiáng)調(diào)了幾個要點(diǎn)。

第一，許冉強(qiáng)調(diào)了整體性思維，即時零售和外賣業(yè)務(wù)不是孤立的，而是應(yīng)該將其視為京東整體零售戰(zhàn)略的一部分，與京東零售、京東物流等其他業(yè)務(wù)相互支撐和補(bǔ)充。

第二，消費(fèi)場景的豐富。進(jìn)軍外賣領(lǐng)域，京東不僅滿足用戶的傳統(tǒng)電商購物需求，還擴(kuò)展到更廣泛的消費(fèi)場景，如快速配送的即時購物需求，以此來吸引和留住用戶。

第三，能力打造與用戶體驗(yàn)提升。即時零售和外賣業(yè)務(wù)能夠提供更便捷的服務(wù)，滿足用戶對于快速、靈活的購物體驗(yàn)的需求，從而提升整體的用戶滿意度。

話雖如此，京東外賣目前的困境仍然不容忽視。

首先，京東外賣仍然需要內(nèi)部輸血，包括流量扶持、大額補(bǔ)貼以吸引商家和消費(fèi)者。在外賣賽道，美團(tuán)外賣、餓了么等競爭對手十分強(qiáng)悍，已經(jīng)擁有了穩(wěn)定的品牌影響力和用戶基礎(chǔ)。為了在競爭中脫穎而出，京東外賣需要通過內(nèi)部輸血，來提升品牌曝光度和用戶認(rèn)知度。

與此同時，京東外賣在前期階段免除傭金，可以快速擴(kuò)大商家規(guī)模，豐富平臺上的餐飲選擇。目前來看，京東外賣仍然采取商家入駐0傭金和補(bǔ)貼消費(fèi)者來搶占市場份額。

比如2月27日，京東外賣宣布推出“10元/20元餐補(bǔ)隨機(jī)領(lǐng)”優(yōu)惠活動，每晚8點(diǎn)準(zhǔn)時開放領(lǐng)取“滿15減10”與“滿40減20”高額優(yōu)惠券，這項(xiàng)福利首先面向京東認(rèn)證大學(xué)生及PLUS會員群體。

圖源：京東

與此相對應(yīng)，持續(xù)的內(nèi)部輸血必然導(dǎo)致一定的業(yè)績承壓。交銀國際證券在研報中表示，維持達(dá)達(dá)集團(tuán)2024年4季度收入預(yù)期同比下降13%，其中，下調(diào)京東秒送收入10%，因業(yè)務(wù)調(diào)整下廣告收入下滑及免運(yùn)門檻降低后履約服務(wù)收入下降。

“我們基本維持2024/25全年收入和利潤預(yù)期，京東秒送業(yè)務(wù)短期戰(zhàn)略仍以提升用戶心智，拉動單量和復(fù)購率為主，收入增長仍需時間?！?/span>

的確，京東外賣還需要更多的時間來成長。畢竟，相比美團(tuán)，京東外賣的商家和用戶數(shù)量均不占優(yōu)勢。

不過，京東找準(zhǔn)了差異性定位，選擇做品質(zhì)外賣，這意味著京東對商家入駐有更嚴(yán)格的篩選標(biāo)準(zhǔn)。這倒是契合了消費(fèi)者對于安全健康的外賣需求。

目前來看，京東外賣發(fā)展如何，還需后續(xù)的觀察。

3、京東正在全方位布局即時零售

即時零售以其不斷壯大的市場規(guī)模，正在為各大電商巨頭帶來前所未有的增長機(jī)遇。

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院發(fā)布《即時零售行業(yè)發(fā)展報告》顯示，即時零售行業(yè)保持快速增長態(tài)勢，2023年中國即時零售市場規(guī)模達(dá)6500億元，預(yù)計(jì)2030年將突破2萬億元。

對于京東來說，這也為其脫離在目前電商行業(yè)的增長困境，帶來了新的突破口。回顧近幾年來，京東核心零售業(yè)務(wù)營收增速滯緩，市場地位也被拼多多和抖音挑戰(zhàn)，前有狼后有虎。

就在上個月，有消息稱抖音電商2024年GMV約3.5萬億，同比增幅30%，GMV超過京東躍居行業(yè)第三。

此外，如今電商行業(yè)流量見頂，京東也急需尋找新的增長曲線，看到如今即時零售龐大的市場規(guī)模，京東自然不會放過這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

如今，京東入局即時零售，已經(jīng)是全方位地行動。不僅做外賣，就連旗下的京東七鮮也加緊布局即時零售。

據(jù)市場消息，今年京東七鮮將加速倉店建設(shè)，今年6月底前將在天津區(qū)域新增20家倉店，同時北京等區(qū)域也有相關(guān)布局。京東此舉是為了進(jìn)一步強(qiáng)化其在即時零售市場中的地位。

實(shí)際上，京東加速布局即時零售，正是順應(yīng)了市場的發(fā)展趨勢。即時零售可以滿足消費(fèi)者的即時需求，近年來該模式已經(jīng)從傳統(tǒng)的快消、生鮮、百貨等，逐漸滲透到全品類。

總之，對于京東而言，明確了業(yè)務(wù)方向可以被視為一種成功，外賣業(yè)務(wù)雖然仍在摸索中前行，但這也算是一次小小的勝利。