華泰證券維持小米“買入”評級 目標(biāo)價20港元

2月7日消息，華泰證券發(fā)表研究報告，預(yù)測小米去年第四季非通用會計準(zhǔn)則凈利潤將按年增長177%，毛利率料按年提升7.9個百分點，并將2023年至25年小米除汽車以外的業(yè)務(wù)凈利潤預(yù)測上調(diào)4%、3%及2%至244億、208億及213億元。考慮到公司汽車研發(fā)、營銷費用可能提升，相應(yīng)將小米2024至2025年非通用會計準(zhǔn)則凈利潤預(yù)測下調(diào)24%及29%至108億及113億元，去年度非通用會計準(zhǔn)則凈利潤預(yù)測則上調(diào)4%至174億元。該行預(yù)期，小米上季智能手機及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)都將錄得收入及毛利率按年提升，惟家電業(yè)務(wù)拖累下IoT業(yè)務(wù)收入將按年下跌7%，分部毛利率料下降0.5個百分點。華泰證券維持對小米“買入”評級，目標(biāo)價20港元不變，當(dāng)中汽車業(yè)務(wù)估值為每股2.2港元。（格隆匯）