富瑞：重申阿里巴巴“買入”評級，估計今年一季度收入2210億元

4月10日消息，富瑞發(fā)布研究報告稱，阿里巴巴策略清晰，聚焦用戶體驗，持續(xù)投資推動增長，重申其“買入”評級，目標(biāo)價114港元。截至今日港股收盤，阿里巴巴股價上漲4.89%，報73.95港元，總市值1.51萬億港元。

阿里巴巴4月10日股價走勢 圖源：百度股市通

該行預(yù)計，截至3月底止的季度，阿里巴巴商品交易總額（GMV）增長與同業(yè)的差距將會拉近，并估計其GMV增長將較商業(yè)客戶管理（CMR）更佳。海外方面，在國際數(shù)字商業(yè)（AIDC）及菜鳥的投資，有助爭取更大市場份額，公司的股本回報反映投資者對長遠前景的信心。

此外，富瑞估計截至3月底止季度，阿里巴巴總收入同比增長6%，至2210億元人民幣，當(dāng)中淘天集團收入增長1.4%，CMR收入增長2%。AIDC收入增長35%，菜鳥收入增長22%。整體EBITA估計同比下跌6%，EBITA利潤率下跌1.4個百分點，至10.7%。

消息面上，馬云今天在阿里內(nèi)網(wǎng)發(fā)表題為《致改革 致創(chuàng)新》的帖子，高度肯定蔡崇信和吳泳銘組成的新管理層的變革勇氣，稱阿里巴巴已重回健康成長軌道，并支持繼續(xù)改革。馬云在文中表示，過去這一年阿里最核心的變化，不是去追趕KPI，而是認(rèn)清自己，重回客戶價值軌道。通過向大公司病開刀，阿里重新回歸效率至上、市場至上，變得簡單和敏捷。

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關(guān)于上述富瑞在報告中提到的股本回報，本月初，阿里巴巴集團發(fā)公告披露，截至2024年3月31日的財年，該公司以125億美元回購了總計12.49億股普通股。這意味著阿里成為過去一個財年回購力度最大的中國互聯(lián)網(wǎng)公司。

另外，2024年2月7日，阿里巴巴集團宣布董事會已批準(zhǔn)將股份回購計劃增加250億美元，這意味著總回購規(guī)模已經(jīng)增至650億美元。