大和維持攜程集團“買入”評級 目標價上調至430港元

11月23日消息，大和發(fā)布研究報告稱，維持攜程集團“買入”評級，目標價由390港元上調10%至430港元。公司第三季經調整經營利潤率創(chuàng)歷史新高達32%，但是大致符合投資者預期，相信簽證條件進一步放寬及運力改善將是外游收入的主要動力。

截至11月22日港股收盤，攜程集團報264.4港元，跌4.06%，成交量279.84萬股，成交額7.43億港元，總市值1708.20億港元。

圖截自雪球網站

該行表示，分別上調攜程2023-2024年經調整每股（ADS）攤薄盈利預測19%及22.8%，至16.705元人民幣及16.731元人民幣，以反映有紀律的成本控制，并預計本土業(yè)務低于預期的市場營銷支出，將推動明年盈利預測的上調。

攜程集團2023年第三季度未經審計的財務業(yè)績數據顯示，2023年第三季度，攜程集團凈營業(yè)收入為137億元，同比上升99%，主要得益于旅游市場的顯著復蘇，凈營業(yè)收入環(huán)比上升22%，主要得益于季節(jié)性因素；凈利潤為46億元，相比2022年同期為2億4500萬元；經調整EBITDA為46億元，相比2022年同期為14億元。

按具體業(yè)務劃分，住宿預訂營業(yè)收入為56億元，同比上升92%，環(huán)比上升30%；交通票務營業(yè)收入為54億元，同比上升105%，環(huán)比上升11%；旅游度假業(yè)務營業(yè)收入為13億元，同比上升243%，環(huán)比上升84%；商旅管理業(yè)務營業(yè)收入為5億9100萬元，同比上升60%，環(huán)比上升1%。

圖源：攜程黑板報公眾號

報告期內，國內的店預訂同比增長超過90%，較2019年疫情前同期增長超過70%。出境酒店和機票預訂恢復到2019年疫情前同期水平的80%左右，相比國際航空業(yè)客運量恢復至50%以上。公司國際OTA平臺的總預訂較去年同期及2019年疫情前同期水平增長超100%。攜程國際OTA平臺對集團的貢獻占攜程整體海外業(yè)務近半。三季度有60%的全球預訂來自APP渠道；在亞太核心市場移動APP預訂占比已超70%。

攜程董事會執(zhí)行主席梁建章表示，“在2023年第三季度，得益于旺盛的夏季旅游需求，國內和國際旅行均展現了強勁反彈，反映了旅行者對探索世界的渴望。展望未來，我們將繼續(xù)拓展全球市場，發(fā)展人工智能創(chuàng)新，為公司的持續(xù)發(fā)展奠定基礎?！?/p>

圖源：攜程黑板報公眾號