中信里昂維持阿里健康“買入”評級 目標(biāo)價6.4港元
11月15日消息,中信里昂發(fā)表研究報告指,維持阿里健康“買入”評級,目標(biāo)價從5.6港元上調(diào)14%至6.4港元。預(yù)計阿里健康2023年9月底止上半年,總收入129億元,同比增12%,經(jīng)調(diào)整后凈利潤率為3.2%。
截至11月15日15:17,阿里健康報4.96港元,漲3.12%,成交量1853.06萬股,成交額9157.49萬港元,總市值671.25億港元。
圖截自雪球網(wǎng)站
研報表示,阿里健康可以利用其龐大且不斷增長的商家和庫存量單位(SKU)基礎(chǔ),來擴大價格范圍改善用戶黏性。另外預(yù)測阿里健康2024年3月底止全年度15%的增長目標(biāo),已步入正軌,由于母公司重新將目標(biāo)轉(zhuǎn)向淘寶,可能會從母公司中受益。
此外,中信證券日前發(fā)布公告稱,結(jié)合阿里健康2023財年業(yè)績以及醫(yī)藥B2C電商行業(yè)近況,調(diào)整公司2024-2025財年收入預(yù)測至310/357億元人民幣(原預(yù)測為322/401億元人民幣),新增2026年收入預(yù)測為402億元人民幣。
中信證券選取京東健康、平安好醫(yī)生為可比公司,二者2024年相較Wind一致預(yù)期的平均PS為2.3x,給予阿里健康2025財年2.3xPS,對應(yīng)市值820億元人民幣/880億港元,對應(yīng)目標(biāo)價6.5港元,維持“增持”評級。
阿里健康截至2023年3月31日止年度全年業(yè)績公告顯示,報告期內(nèi),公司營收267.63億元,同比增長30.1%;毛利約57.01億元,毛利率為21.3%;年度利潤約5.34億元,上年同期為期內(nèi)虧損約2.66億元,全面實現(xiàn)扭虧為盈。
圖截自阿里健康截至2023年3月31日全年業(yè)績公告
截至2023年3月31日,天貓健康平臺的年度活躍用戶(過往于十二個月內(nèi)在天貓健康平臺實際購買過一次或以上商品的消費者)已近3億,人均年度健康品消費金額持續(xù)攀升,已服務(wù)逾2.8萬個商家。與阿里健康簽約提供在線健康咨詢服務(wù)的執(zhí)業(yè)醫(yī)師、執(zhí)業(yè)藥師和營養(yǎng)師合計近20萬人,日均在線問診服務(wù)量超過40萬次。
值得一提的是,第六屆進博會期間,“可持續(xù)市場倡議”中國理事會健康系統(tǒng)工作組在會上宣布成立。阿里健康聯(lián)合多家頭部藥企共同發(fā)起《數(shù)字化藥品信息生態(tài)建設(shè)倡議》,幫助患者更高效安全地獲取藥品信息,加快醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)凈零排放,推動醫(yī)藥醫(yī)療供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈綠色升級。
阿里健康資深副總裁馬立表示,阿里健康制定了“三年目標(biāo)”:到2026年,健康系統(tǒng)工作組成員單位醫(yī)藥企業(yè)50%以上藥品信息實現(xiàn)線上化,共同推動醫(yī)療系統(tǒng)的零碳轉(zhuǎn)型。
圖源:中國網(wǎng)
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