高盛予京東健康“買入”評級 目標(biāo)價降至75港元

10月24日消息，高盛發(fā)研報稱，給予京東健康“買入”評級，目標(biāo)價降至75港元。預(yù)計醫(yī)療保健科技行業(yè)按年增長將相對疲軟，B2C/B2B行業(yè)趨勢分化。對于B2C平臺京東健康和阿里健康，該行認(rèn)為兩家公司第三季同比增長率仍為正數(shù)，且上季度的月度增長率亦在不斷提高；而B2B行業(yè)的增長低谷期可能已經(jīng)過去，大數(shù)據(jù)/IT領(lǐng)域的醫(yī)院招標(biāo)仍需要更多時間恢復(fù)。

截至10月24日11:59，京東健康報34.85港元，跌1.27%，成交量176.10萬股，成交額6090.82萬港元，總市值1108.34億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站，下同

此前不久，建銀國際發(fā)研報指，由于非疫情相關(guān)醫(yī)療保健產(chǎn)品的消費支出放緩，以及疫情相關(guān)醫(yī)療保健產(chǎn)品的銷售下降，該行將京東健康FY23F銷售費預(yù)測下調(diào)4.9%，ARPU同比下降1.0%（此前為同比增長2.7%）。基于此，將公司目標(biāo)價從59.10港元下調(diào)至56.20港元，基于不變的3.0倍FY23F市銷率，維持跑贏大市評級。

建銀國際研報預(yù)計，京東健康第三季度收入增速將降至高個位數(shù)。該行指，2022年第四季度，疫情相關(guān)醫(yī)療保健產(chǎn)品的銷售額占到總GMV的30%，因為消費者預(yù)期疫情持續(xù)時間較長，所以過度購買了個人防護裝備和其他相關(guān)產(chǎn)品。然而，目前消費者對這些產(chǎn)品的需求急劇下降。

好的方面是，用戶基礎(chǔ)增長依然強勁，該行預(yù)計2023財年京東健康用戶同比增長將從2022年的25.1%加速至27.0%，主要得益于越來越多的用戶對在線購買醫(yī)療保健產(chǎn)品更加放心，推動了用戶滲透率的提高，預(yù)計到2023財年末，年度活躍用戶將達(dá)到1.77億。

值得一提的是，第四屆京東暖陽行動暨孝老愛老發(fā)布會近日在北京舉行。會上，京東健康宣布全新升級北京綜合為老服務(wù)平臺。該平臺基于“以健康為中心”的為老服務(wù)指南，連接供應(yīng)鏈和支付方，聯(lián)動15分鐘社區(qū)健康服務(wù)圈，通過線上線下結(jié)合的方式滿足老年用戶在多元場景下的需求，幫助老年群體實現(xiàn)“就近養(yǎng)老，安心享老”。

目前，京東健康北京綜合為老服務(wù)平臺第一階段建設(shè)已經(jīng)落地，該平臺全國合作養(yǎng)老網(wǎng)絡(luò)覆蓋10余省份、1000余家機構(gòu)門店，運行以來已有超過50萬人訪問，復(fù)購率超過80%。

圖截自京東APP