野村維持京東集團“買入”評級 目標價調至174港元

10月13日消息，野村發(fā)表研究報告稱，將京東目標價由187港元下調至174港元，評級維持“買入”。該行認為，京東零售環(huán)境未見明顯改善，據(jù)管理層所述，自第三季內地零售市道沒有明顯復蘇，當局自9月開始推出措施挽救房地產行業(yè)，而京東作為內地最大家庭電器零售商，未見措施對電器銷售有正面作用。

截至10月13日14:52，京東報104.6港元，跌11.13%，成交量3063.12萬股，成交額32.33億港元，總市值3325.94億港元。

圖截自雪球網站

研報顯示，預期京東第三季度收入按年增長1%至2,460億元人民幣，對比其指引持平至增長5%，處于接近下限水平，亦較市場預期的2,540億元低3%；估計非通用會計準則每股盈利按年跌4%至6.01元人民幣，凈利潤率3.9%，符合預期。此外，該行估計京東零售收入按年持平于2,120億元人民幣，較市場預期的2,200億元人民幣低4%，零售業(yè)務經營利潤率4.8%。

據(jù)京東最新財報，2023年第二季度，京東集團錄得收入2,879億元，較2022年同期增加7.6%。其中，商品收入較2022年同期增加3.5%，服務收入較2022年同期增加30.1%。

2023年第二季度，京東集團經營利潤為83億元，去年同期為38億元，非美國通用會計準則下經營利潤為87億元，去年同期為58億元；歸屬公司普通股股東的凈利潤66億元，去年同期為44億元。非美國通用會計準則下歸屬于公司普通股股東的凈利潤為86億元，去年同期為65億元。每股美國存托股攤薄收益為4.15元，非美國通用會計準則下每股美國存托股攤薄收益為5.39元。

圖截自京東集團2023年第二季度及中期業(yè)績公告，下同

分業(yè)務來看，2023年第二季度，京東零售（包括京東健康及京東工業(yè)等）收入253,280百萬元，經營利潤8,143百萬元，利潤率3.2%；京東物流收入41,033百萬元，經營利潤510百萬元，利潤率1.2%；達達收入2,811百萬元；京東產發(fā)、京喜及海外業(yè)務等新業(yè)務收入4,316百萬元，經營利潤1,061百萬元，利潤率24.6%。

京東集團首席執(zhí)行官許冉在財報中表示，“我們很高興看到，二季度第三方商家數(shù)量增加超過一倍，并達到歷史新高。這一成果充分體現(xiàn)了我們在作為戰(zhàn)略重點之一的開放生態(tài)建設方面所作出的努力，也賦能我們以更優(yōu)性價比為用戶提供豐富的商品選擇。相信京東對‘多快好省’的堅持將繼續(xù)得到用戶的認可，并為我們的長期成功奠定堅實的基礎。”