大和：重申阿里巴巴“買入”評級，目標價降至137港元

10月10日消息，大和發(fā)布研究報告稱，基于SOTP將阿里巴巴目標價從151港元削減9%至137港元，重申“買入”評級。

該行預計阿里巴巴集團2024財年第二財季淘寶/天貓、本地服務和菜鳥業(yè)務的收入增長放緩，預測營收同比增7%至2217億元人民幣，非美國通用會計準則 EBITA 同比增15%至415億元人民幣，略低于市場預測?？紤]到對淘寶及天貓和國際商務業(yè)務的投資，該行將2024至2026財年每股盈利預測削減4%-5%。

截自智通財經(jīng)

除大和外，高盛、花旗近日也相繼發(fā)布研報下調(diào)阿里巴巴目標價。高盛將阿里巴巴目標價由134港元下調(diào)2%至131港元，以反映匯率變動，部分被盈利預測上調(diào)抵銷，維持“買入”評級，并繼續(xù)視其為中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中其中一只首選買入股。該行另分別上調(diào)集團2024-2025財年（3月底止）經(jīng)調(diào)整盈利預測各1%，至1734億元人民幣及1772億元人民幣，主要反映國際及本地服務的虧損收窄。

花旗則稱，由于估值不高，維持阿里巴巴“買入”評級，將2024財年第二季收入及非通用會計準則下凈利潤預測下調(diào)4.5%及10.5%，以反映CMR和直接銷售增長放緩，目標價下調(diào)至144港元。而對于2024至2026財年，花旗將公司收入預測分別降低2.8%、3.7%及3.8%，非通用會計準則下凈利潤預測分別下調(diào)6.5%、7.6%及8.7%。

截自智通財經(jīng)

阿里巴巴截至2023年6月30日的2024財年第一季度財報顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會計準則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

分業(yè)務來看，4至6月，阿里多個業(yè)務實現(xiàn)強勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A期。其中，淘天集團收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長41%；菜鳥集團收入同比增長34%；云智能集團收入同比增長4%；本地生活集團收入同比增長30%，大文娛集團收入同比增長36%。

截自阿里巴巴2023年六月底止季度業(yè)績公告