10月8日消息，首創(chuàng)證券日前發(fā)布順豐控股公司簡評報告稱，給予順豐控股“買入”評級，并將其2023-2025年歸母凈利潤由90.9/121.6/142.9億元調(diào)整至99.9/123.8/156.4億元。

截自首創(chuàng)證券順豐控股公司簡評報告

首創(chuàng)證券在報告中指出，順豐控股2023H1實現(xiàn)營業(yè)總收入1243.66億元，同比-4.38%；實現(xiàn)歸母凈利潤41.76億元，同比+66.23%；扣非后歸母凈利潤4.71億元，同比+37.05%。其中，順豐控股2023Q2實現(xiàn)營業(yè)總收入633.18億元，同比-5.61%；實現(xiàn)歸母凈利潤24.56億元，同比+64.83%；扣非后歸母凈利潤21.88億元，同比+77.03%。

分業(yè)務看，順豐控股23H1時效快遞/快運/經(jīng)濟快遞/冷運及醫(yī)藥/同城即時配送/供應鏈及國際業(yè)務分別收入560.70/151.21/121.29/53.39/33.39/288.57億元，同比分別+13.81%/+14.99%/+2.73%/+31.29%/+16.20%/-37.98%。其中，時效件恢復較快增長，主因經(jīng)濟消費逐步復蘇，疊加公司直營網(wǎng)絡資源優(yōu)勢、強管控能力及覆蓋更多服務場景，為客戶提供高效、穩(wěn)定的交付，此外，公司已逐步啟動將部分國內(nèi)航空樞紐航線切換至鄂州航空貨運樞紐中心，預計于三季度陸續(xù)投運，有望帶來更多業(yè)務增量；供應鏈及國際業(yè)務業(yè)務收入同比下滑，因國際空海運需求及運價從22上半年的歷史高位大幅回落至三年前市場常態(tài)化水平，Q2業(yè)務環(huán)比有所回穩(wěn)。

截自首創(chuàng)證券順豐控股公司簡評報告

報告還指出，順豐控股23H1達成總件量58.8億票，同比增長14.6%，其中在電商快遞領(lǐng)域更加聚焦于中高端市場，于今年6月底完成豐網(wǎng)業(yè)務出售交割，若不含豐網(wǎng)業(yè)務，總件量同比增長18.3%。23H1順豐速運板塊票均收入為15.8元/票，同比-0.6%，維持穩(wěn)定。

順豐控股23H1綜合毛利率為13.52%，同比+1.00pct。順豐控股深化過去兩年融通舉措，挖掘新的融通場景機會，提升規(guī)模效益，提效降本。費用端，順豐控股23H1銷售費用率/管理費用率/研發(fā)費用率/財務費用率分別為1.12%/7.19%/0.94%/0.80%，各費用率同比分別+0.14pct/+0.35pct/+0.16pct/+0.10pct，總營收小幅下滑下控費穩(wěn)定。綜上，23H1凈利率為3.13%，同比+0.60pct。

值得一提的是，8月21日，順豐向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請。2017年2月，順豐在深交所借殼上市，如果此次成功登陸港股，那么，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”股同時上市的公司。

截自順豐招股書