9月6日消息，美銀證券發(fā)表報(bào)告指出，攜程第二季業(yè)績(jī)穩(wěn)健，凈收入按年增長(zhǎng)1.8倍，較2019年水平高出29%；非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率31%，相對(duì)于2019年同期為20%，主要受惠于國(guó)內(nèi)被壓抑的強(qiáng)勁需求，以及海外市場(chǎng)穩(wěn)定復(fù)甦等。

管理層展望，公司第三季受惠于暑假和即將到來(lái)的國(guó)慶黃金周的旺季影響，以及主要由休閑旅游驅(qū)動(dòng)的需求持續(xù)強(qiáng)勁。

該行預(yù)期，攜程第三季凈收入較2019年同期增長(zhǎng)30%，全年預(yù)測(cè)凈收入達(dá)450億元，non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)120億元，相對(duì)于2019年同期分別為360億及70億元。該行對(duì)公司2023至2025年收入預(yù)測(cè)上調(diào)3%至4%，以反映強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)需求，至于non-GAAP凈利潤(rùn)上調(diào)21%至22%。

（圖源：格隆匯截圖）

此外，該行對(duì)攜程目標(biāo)價(jià)由385港元上調(diào)至393港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為公司下半年盈利增長(zhǎng)可見(jiàn)度較高，看好其中國(guó)長(zhǎng)期旅游增長(zhǎng)的敞口，以及中高端和出境旅游領(lǐng)域穩(wěn)固的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

與此同時(shí)，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持?jǐn)y程集團(tuán)-S“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)第三季非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)到41.7億元，全年收入預(yù)測(cè)達(dá)444億元，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)117億元；2024財(cái)年收入維持增長(zhǎng)16%至510億元預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)由395港元提升至433港元。

該行指出，攜程經(jīng)過(guò)今年首季大力節(jié)省銷售和營(yíng)銷費(fèi)用后，預(yù)期未來(lái)幾個(gè)季度逐步加大營(yíng)銷力度。管理層預(yù)期在暑假期間旅游復(fù)甦帶動(dòng)下，第三季經(jīng)營(yíng)情況可持續(xù)改善，而該行則估計(jì)中國(guó)近期宣布再放寬“跟團(tuán)游”國(guó)家及地區(qū)限制后，或可推動(dòng)出境游增長(zhǎng)15%至20%，意味著集團(tuán)整體收入將可增加4%至5%。

（圖源：雪球官網(wǎng)截圖）

值得一提的是，攜程近日發(fā)布了2023年第二季度及上半年業(yè)績(jī)公告（截至2023年6月30日止六個(gè)月）。財(cái)報(bào)顯示，2023年第二季度，攜程集團(tuán)凈營(yíng)業(yè)收入為112億元，同比上升180%，超過(guò)2019年疫情前同期29%。

攜程第二季度凈利潤(rùn)為6億4800萬(wàn)元人民幣（9100萬(wàn)美元），相比2022年同期為4300萬(wàn)元人民幣；經(jīng)調(diào)整EBITDA為37億元人民幣（5億700萬(wàn)美元），經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率為33%，相比2022年同期為9%，相比上季度為31%。

財(cái)報(bào)顯示，攜程2023年第二季度營(yíng)業(yè)成本為20億元人民幣（2億7700萬(wàn)美元），同比上升106%，環(huán)比上升23%，主要得益于旅游市場(chǎng)的顯著復(fù)蘇。2023年第二季度營(yíng)業(yè)成本占凈營(yíng)業(yè)收入的18%。產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用為30億元人民幣（4億700萬(wàn)美元），同比上升67%，環(huán)比上升10%。

（圖源：攜程2023年第二季度及上半年業(yè)績(jī)公告）