高盛維持?jǐn)y程集團(tuán)-S“買入”評級 目標(biāo)價升至433港元

9月6日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，維持?jǐn)y程集團(tuán)-S“買入”評級，預(yù)測第三季非通用會計準(zhǔn)則下經(jīng)營利潤達(dá)到41.7億元，全年收入預(yù)測達(dá)444億元，非通用會計準(zhǔn)則下經(jīng)營利潤達(dá)117億元；2024財年收入維持增長16%至510億元預(yù)測，目標(biāo)價由395港元提升至433港元。

截自雪球官網(wǎng)

報告中稱，在市場對中國旅游公司業(yè)績抱有期望的情況下，公司今年第二次業(yè)績?nèi)猿鲈撔屑笆袌鲱A(yù)期，期內(nèi)收入及息稅前利潤率均超越預(yù)期，推動業(yè)績表現(xiàn)向好，非通用會計準(zhǔn)則下經(jīng)營利潤按季增長33%，達(dá)到2019年同期兩倍。

該行指出，攜程經(jīng)過今年首季大力節(jié)省銷售和營銷費用后，預(yù)期未來幾個季度逐步加大營銷力度。管理層預(yù)期在暑假期間旅游復(fù)甦帶動下，第三季經(jīng)營情況可持續(xù)改善，而該行則估計中國近期宣布再放寬“跟團(tuán)游”國家及地區(qū)限制后，或可推動出境游增長15%至20%，意味著集團(tuán)整體收入將可增加4%至5%。

此外，10月國慶黃金周假期市況將于第三季業(yè)績中反映，估計攜程第三季收入將較2019年同期水平增長約28%至33%，達(dá)到134億至139億元，當(dāng)中國內(nèi)業(yè)務(wù)及出境游或會增長148%及近70%。

另據(jù)了解，大和今日也發(fā)布研究報告稱，維持?jǐn)y程集團(tuán)-S“買入”評級，將2023至25年盈利預(yù)測上調(diào)9%至17%，目標(biāo)價由344港元上調(diào)至390港元。

截自雪球官網(wǎng)

報告中稱，即使公司次季調(diào)整后利潤略勝于預(yù)期，但相信下半年外游收入增長勢頭仍保持強勁，主要是航空運力進(jìn)一步放寬。該行預(yù)計，第三季航空運力進(jìn)一步上升，而中秋及國慶假期期間的需求或會強勁，并估計總收入將同比升98%至137億元人民幣。至于全年而言，該行相信外游收入會恢復(fù)至2019年水平的60%。

9月5日，攜程集團(tuán)公布了截至2023年6月30日第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。

2023年第二季度，攜程集團(tuán)凈營業(yè)收入為112億元，同比增長180%，超過2019年同期29%，業(yè)績表現(xiàn)領(lǐng)先行業(yè)。與此同時，在帶動旅游行業(yè)就業(yè)、鄉(xiāng)村旅游振興和可持續(xù)旅行等方面，攜程集團(tuán)的持續(xù)探索成為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的新動能。

圖源：攜程黑板報公眾號

攜程集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事局主席梁建章表示，中國消費者的需求開始從商品消費轉(zhuǎn)向服務(wù)消費，因而旅游需求始終保持韌性。攜程也將持續(xù)提升產(chǎn)品供應(yīng)、并且以AI等創(chuàng)新方式增強用戶體驗，為抓住未來機遇做好充分準(zhǔn)備。