海通國(guó)際給予小米“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至13.2港元

8月3日消息，海通國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告，預(yù)期在小米集團(tuán)第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)將向好，成本控制措施繼續(xù)奏效，利潤(rùn)率料創(chuàng)新高達(dá)到20.1%，渠道庫(kù)存亦達(dá)到更健康水平，預(yù)期在智能手機(jī)市場(chǎng)溫和復(fù)甦及國(guó)內(nèi)家電需求強(qiáng)勁的推動(dòng)下，季度收入將按年跌7%，按季比較則升9%。

該行又預(yù)測(cè)，小米次季經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)將按年翻倍，達(dá)到41億元人民幣，按季亦增長(zhǎng)27%。展望未來(lái)，海通預(yù)期庫(kù)存下降，智能手機(jī)復(fù)蘇將持續(xù)，同時(shí)關(guān)注中國(guó)加強(qiáng)刺激內(nèi)需，以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手華為智能手機(jī)銷量增長(zhǎng)的影響。

小米自研電動(dòng)汽車將于2024年上半年正式投產(chǎn)，海通預(yù)期將是現(xiàn)有業(yè)務(wù)外另一股價(jià)增長(zhǎng)動(dòng)力。考慮到未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)仍然較大，智能手機(jī)出貨量持續(xù)疲軟，預(yù)期小米股價(jià)仍會(huì)受此影響而區(qū)間波動(dòng)，將其今年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)12%，明年預(yù)測(cè)則下調(diào)6%，目標(biāo)價(jià)由13港元微升至13.2港元，評(píng)級(jí)“跑贏大市”。

（圖源樂居財(cái)經(jīng)截圖）

今年5月，小米集團(tuán)合伙人兼總裁盧偉冰表示，小米造車進(jìn)展一切順利，已進(jìn)入研發(fā)加速階段，今年夏、冬季將分別進(jìn)行夏測(cè)和冬測(cè)。按照規(guī)劃，小米汽車將于2024年上半年正式上市。此外，近期也有消息稱，雷軍已經(jīng)說(shuō)服董事會(huì)，稱小米汽車的硬件整體利潤(rùn)率將不會(huì)超過1%，盈利則主要靠軟件服務(wù)及生態(tài)體系，但該消息并未得到官方的確認(rèn)。

資料顯示，2021年3月30日，小米正式宣布進(jìn)軍智能電動(dòng)汽車行業(yè)；同年4月1日，小米科技有限責(zé)任公司申請(qǐng)注冊(cè)“小米汽車”商標(biāo)；同年4月至9月，小米成立數(shù)百人規(guī)模的汽車團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行大量用戶調(diào)研和產(chǎn)業(yè)鏈考察。同年9月1日，小米汽車有限公司正式成立，注冊(cè)資本100億，雷軍擔(dān)任法定代表人、執(zhí)行董事及經(jīng)理，由小米通訊技術(shù)有限公司全資持股。11月小米汽車落戶北京經(jīng)濟(jì)區(qū)。

2022年4月11日，小米位于北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)亦莊新城的造車基地開工建設(shè)。按照計(jì)劃，小米工廠一期于2022年4月開工，2023年6月竣工；小米二期項(xiàng)目于2024年3月開工，2025年3月竣工。而小米首輛汽車會(huì)在2024年下線并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，其中一期、二期的年產(chǎn)量均為15萬(wàn)輛。

圖注：小米汽車有限公司企業(yè)詳情

（圖源天眼查APP截圖）