高盛維持微盟集團“買入”評級 目標價升至6港元

7月5日消息，高盛發(fā)布研究報告稱，上調(diào)微盟集團目標價1.7%，由5.9港元上調(diào)至6港元，基于等權DCF和SOTP估算不變，維持“買入”評級，指股價有53%的上漲潛力。

該行相信，公司將受益于線上和線下零售商的銷售增加，盡管軟件即服務（SaaS）重新加速可能會放緩，但廣告收入增長強勁將推高轉(zhuǎn)化率。該行表示，將微盟集團2023-25年收入預測上調(diào)2%，經(jīng)調(diào)整純利預測上調(diào)0%-2%，基于較高的商戶解決方案采用率假設。此外，該行預計集團2023年上半年收入將達到10.8億元人民幣，同比增長21%。

微盟集團今年5月發(fā)布公告稱，截至2023年3月31日的第一季度，微盟集團的經(jīng)營質(zhì)量在穩(wěn)步提升且各項業(yè)務取得快速恢復。其中，微盟主營業(yè)務的SaaS（含海鼎）訂單同比增長約20％。同時，由于今年第一季度以來，國內(nèi)廣告市場需求復蘇強勁以及公司調(diào)整對廣告主折扣政策，微盟的廣告毛收入達31.3億元，同比增長58％。微盟預計將在2023年第二季度持續(xù)下調(diào)折扣率。

在降本增效方面，微盟公告顯示，由于采取了降薪控制人力成本等措施，公司在第一季度的經(jīng)營虧損大幅收窄。隨著經(jīng)濟的不斷恢復，公司董事會認為公司在第二季度的各項業(yè)務和經(jīng)營質(zhì)量將會更進一步提升。

此外，公告稱，微盟集團董事會將繼續(xù)關注市場情況，考慮選擇合適的時機部分回購2021可換股債券，以及授權在公開市場購回公司的股份。

據(jù)悉，微盟于2021年6月7日發(fā)行了一筆于2026年到期的3億美元零息有擔?？蓳Q股債券（2021可換股債券）。2022年6月29日，微盟股東周年大會曾通過決議授權以購回不超過股份總數(shù)10％之股份，公司計劃在2022年度周年股東大會上更新該股份購回授權。

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