中金給予微盟跑贏行業(yè)評級和目標價5.6港元

6月21日消息，中金公司近日發(fā)布研究報告表示，微盟已發(fā)布基于第三方大模型和自有模型研發(fā)的AI應(yīng)用產(chǎn)品WAI，該產(chǎn)品可提供多交互形態(tài)、全經(jīng)營場景覆蓋和兼具多模態(tài)能力的商業(yè)化智能方案。此外隨著微盟經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升，廣告業(yè)務(wù)恢復(fù)強勁，業(yè)務(wù)布局全面升級。中金公司認為微盟業(yè)務(wù)經(jīng)營及財務(wù)結(jié)構(gòu)趨于健康，中長期配置價值漸顯，中金公司給予微盟跑贏行業(yè)評級。

圖源：微盟官微

中金公司表示，微盟業(yè)務(wù)布局正全面升級，微盟已于5月24日正式發(fā)布基于第三方大模型和自有模型研發(fā)的AI應(yīng)用產(chǎn)品WAI，WAI能夠提供多交互形態(tài)、全經(jīng)營場景覆蓋、融合垂直行業(yè)特點、兼具多模態(tài)能力的商業(yè)化智能方案，微盟WAI使其可在多個大模型之間切換；中金公司預(yù)計，微盟作為騰訊生態(tài)核心服務(wù)商之一，后續(xù)有望首批接入騰訊混元大模型。

此外，微盟通過“資產(chǎn)+現(xiàn)金”的方式對餐飲行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)字化服務(wù)商奧琦瑋進行戰(zhàn)略投資，微盟將自有智慧餐飲板塊注入奧琦瑋后，雙方將發(fā)揮資源互補的協(xié)同優(yōu)勢，橫向拓展餐飲業(yè)態(tài)覆蓋面、縱深完善數(shù)字化產(chǎn)品鏈路，攜手推進餐飲垂直領(lǐng)域的大客化戰(zhàn)略。

圖源：微盟官微

根據(jù)微盟公告，一季度微盟SaaS（含海鼎）訂單同比增長約20%；廣告需求恢復(fù)強勁，毛收入同比增長58%，廣告主折扣率逐步下降；經(jīng)營虧損大幅收窄。中金公司表示，隨著后疫情期旅游、教育等垂直行業(yè)大客戶廣告預(yù)算回流及騰訊視頻號廣告放量等影響，微盟集團廣告業(yè)務(wù)復(fù)蘇趨勢有望延續(xù)。此外，微盟于1月13日完成2.48億股新股配售，配售所得凈額15.7億港元，截至5月22日，微盟已購回本金總額為9,678萬美元的2026年到期可轉(zhuǎn)債，中金公司預(yù)計，伴隨微盟集團公司經(jīng)營及財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，2023年微盟資產(chǎn)負債比率也有望得到大幅優(yōu)化。

圖源：微盟官微

基于微盟AI產(chǎn)品已推向市場、集團經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升和資本結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化等趨勢，中金公司表示將對微盟2023年和2024年收入和利潤預(yù)測不變，給予跑贏行業(yè)評級和目標價5.6港元。

天眼查資料顯示，微盟是中國領(lǐng)軍的中小企業(yè)云端商業(yè)及營銷解決方案提供商，同時也是中國領(lǐng)軍的騰訊社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺中小企業(yè)精準營銷服務(wù)提供商。微盟圍繞商業(yè)云、營銷云、銷售云打造智慧云端生態(tài)體系，通過去中心化的智慧商業(yè)解決方案賦能中小企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。目前旗下?lián)碛校何⑸坛?、智慧零售、智慧餐廳、客來店、智慧酒店、智慧休娛、智慧美業(yè)、銷售推、微站、廣告助手等解決方案，幫助客戶在新零售時代提高運營效率和盈利能力。微盟精準營銷業(yè)務(wù)以大數(shù)據(jù)、智能算法、營銷自動化等技術(shù)及優(yōu)質(zhì)媒體源，為廣告主提供一站式精準營銷投放服務(wù)。