小摩予美團“增持”評級 目標價190港元

5月29日消息，小摩發(fā)布研究報告稱，予美團“增持”評級，預計2022-25年的收入年復合增長率達25%，因為其今年第二季的收入增長或顯著優(yōu)于該行的年復合增長率預測，目標價190港元，認為股價具有吸引力。

截止發(fā)稿，美團報115.8港元，跌8.10%，成交量9317.40萬股，成交額110.24億，總市值7228.26億港元。

消息面上，美團近日發(fā)布2023年第一季度財報。財報顯示，該公司第一季度營收586.2億元，同比增長26.7%；凈利潤33.6億元，調整后凈利潤為54.9億元，同比轉虧為盈。

2023年第一季度，美團核心本地商業(yè)分部收入同比增長25.5%至人民幣429億元，經營溢利同比增長100.7%至人民幣94億元，而經營利潤率較2022年同期的13.8%增長至22.0%。即時配送交易筆數(shù)達42.674億筆，同比增長14.9%。

財報發(fā)布后，美團董事長兼CEO王興在電話會議上談到了外界關注的大模型。王興表示，從長遠來看，AI可能會對社會各方面產生根本性的影響。他透露，美團正研究和開發(fā)基礎模型以及應用，對外部技術和投資機會合作持開放態(tài)度，如果取得相關進展，將很高興跟市場同步。

（圖源：美團2023年第一季度財報）

值得一提的是，今日中銀國際發(fā)布研究報告稱，重申美團“買入”評級，預計消費復蘇將在第二季持續(xù)，相信其營運效率將持續(xù)提高，并將目標價由194港元上調至203港元。公司首季收入同比增長26.7%，高于市場和該行預期。非國際財務報告準則凈利潤為55億元，較市場預期高出182%。

該行表示，將美團今年至后年收入預測分別削減0.4%/1%/0.8%，以反映業(yè)務結構變化和放棄自營叫車業(yè)務導致的新舉措收入減少。

考慮到首季強勁的業(yè)績表現(xiàn)，特別是有節(jié)制的營運費用、營運效率改善和新業(yè)務持續(xù)改善，預計今年至后年的營運費用將減少，并將同期盈利相應地分別上調37.1%/15.3%/5.3%。