5月25日消息，高盛TechNet亞太部門會(huì)見了京東管理團(tuán)隊(duì)，討論了包括京東零售的增長前景、第三方拓展策略和盈利展望等關(guān)鍵議題。

管理層認(rèn)為，由于強(qiáng)勁的毛利率增長推動(dòng)的第三方收入增長將抵消額外的促銷影響，京東零售毛利率在第二季度將保持基本穩(wěn)定，并重申了未來3年京東零售毛利率目標(biāo)為5-6%。在增長前景方面，管理層提到4月份中高位數(shù)的GMV增長，并維持對(duì)第二季度高個(gè)位數(shù)GMV增長和2024年雙位數(shù)GMV/收入增長的預(yù)期。

高盛給予京東“買入”評(píng)級(jí)，12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)為65美元/256港元。

另據(jù)了解，天風(fēng)證券日前發(fā)表研報(bào)表示，京東集團(tuán)發(fā)布2023年第一季度業(yè)績公告。2023年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2,430億元人民幣，同比增長1.4%，超市場(chǎng)一致預(yù)期；其中，產(chǎn)品收入1,956億元，同比下降4.3%；服務(wù)收入474億元，同比增長34.5%。

運(yùn)營數(shù)據(jù)方面，用戶提質(zhì)增長。2023年第一季度日均活躍用戶數(shù)同比增長。零售用戶購物頻次和用戶平均貢獻(xiàn)收入（ARPU）繼續(xù)保持增長勢(shì)頭，其中京東零售的復(fù)購用戶數(shù)及付費(fèi)用戶數(shù)同比分別提升近20%和30%。京東零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整初見成效，三方商家數(shù)持續(xù)提升。京東物流持續(xù)夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施底座，持續(xù)探索高質(zhì)量物流服務(wù)。

該行續(xù)指，短期公司核心品類的居民消費(fèi)需求逐漸釋放，以及初見成效的品類調(diào)整，預(yù)測(cè)京東2023-2025年收入為11,080/12,991/14,669億元，同比增長5.9%/17.3%/12.9%；2023-2025年歸屬股東凈利潤（Non-GAAP）分別為287/466/563億元長期來看，1P和3P全盤統(tǒng)籌對(duì)公司的利好有望逐步釋放，該行長期持續(xù)看好公司供應(yīng)鏈和物流核心能力的發(fā)展?jié)摿?，該行給予2023年18.3xPE，目標(biāo)價(jià)為187港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

京東集團(tuán)近日發(fā)布了截至3月31日的2023年第一季度財(cái)報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，京東集團(tuán)收入為人民幣2,430億元，較2022年第一季度增加1.4%；服務(wù)收入為人民幣474億元，較2022年第一季度增加34.5%。京東零售不含未分配項(xiàng)目的經(jīng)營利潤率為4.6%，2022年第一季度為3.6%。

2023年第一季度，京東集團(tuán)經(jīng)營利潤為人民幣64億元，去年同期為人民幣24億元；非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營利潤為人民幣79億元，去年同期為人民幣47億元。2023年第一季度歸屬于公司普通股股東的凈利潤為人民幣63億元，去年同期為凈損失人民幣30億元。2023年第一季度非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于公司普通股股東的凈利潤為人民幣76億元，去年同期為人民幣40億元。