順豐加快海外布局，東南亞市場成為重心

一、國際業(yè)務(wù)成新增長極

順豐出海，布局重點放在了東南亞。

順豐控股在近日披露了一份投資者關(guān)系活動記錄表，字里行間透露了這家快遞巨頭的出海志愿。

這場4月末的年度股東大會，順豐董事長王衛(wèi)到CFO何捷、CHO王欣等高管悉數(shù)出席，參與人員則包括北京金瑞達(dá)、景林資產(chǎn)、中歐基金等機(jī)構(gòu)與個人股東，總計不過37人。

活動上問答環(huán)節(jié)的一個問題，投資人們就直探順豐在國際業(yè)務(wù)的長期規(guī)劃。順豐則給出了“優(yōu)先做好東南亞新興市場”的答案。

去年三季度，順豐的國際業(yè)務(wù)成長迅速，已成第二增長曲線，順豐方面則擬定了更高遠(yuǎn)的目標(biāo)“2025年確保業(yè)務(wù)規(guī)模和公司價值居亞洲第一、全球前三”。

得益于2021年9月，順豐完成對嘉里物流51.5%股權(quán)并購，隨后嘉里業(yè)績并入順豐報表，為這家港股上市的快遞巨頭貢獻(xiàn)了非常絢爛的國際業(yè)務(wù)成績。

2022年，順豐總營收2675億，同比上升了29.1%，凈利潤也迎來低谷后的反彈，扣非歸母凈利潤高達(dá)53.4億元，大漲191%。

總營收和凈利潤的飆高，很大程度上正是來自于國際業(yè)務(wù)的支持。僅2022年三季度，嘉里物流的凈利就高達(dá)20.33億元。相比國內(nèi)快遞物流拼服務(wù)拼成本的內(nèi)卷，海外市場存在著更厚實的利潤空間，為新一輪增長奠定基礎(chǔ)。

嘉里物流的高速增長和豐厚利潤，主要來源正是東南亞這個新興市場的貢獻(xiàn)。

二、打造本土配送網(wǎng)絡(luò)

這家創(chuàng)辦于1981年的老牌物流企業(yè)早在東南亞經(jīng)營起了成熟的本土配送網(wǎng)絡(luò)，遍布泰國、越南、馬來西亞、柬埔寨。僅在在泰國，嘉里物流的子公司Kerry Express就運營3.1萬個服務(wù)點，覆蓋泰國全境。

出海13年的順豐，當(dāng)年第一站就是東南亞的新加坡。但是前面八九年，順豐的海外業(yè)務(wù)在集團(tuán)內(nèi)部始終沒有獲得太多資源傾斜，截止2019年，其國際業(yè)務(wù)的營收僅僅只占據(jù)了總營收的2.5%。

一直要到疫情席卷全球，大量的防疫物資和跨境電商需求爆發(fā)，才讓順豐有了重點開拓國際業(yè)務(wù)的野望。只是在收購嘉里之前，順豐的觸手始終難以深入東南亞市場配送最后一公里。

“過去順豐的貨物到了東南亞，主要用當(dāng)?shù)卮碣Y源完成本地配送?！岸枇卫镂锪饕呀?jīng)成熟的配送網(wǎng)絡(luò)，一張遍布東南亞多國市場的區(qū)域快遞網(wǎng)絡(luò)就此誕生。

而在這張大網(wǎng)之上，是一個躁動勃發(fā)的市場。谷歌、淡馬錫與貝恩三家聯(lián)合發(fā)布的《2022東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告》顯示，在2017至2022這五年間，東南亞的電商GMV已從109億美元躍升到了1310億美元，年復(fù)合增長率高達(dá)64%。

電商的增長，必然伴隨著物流行業(yè)的增長。

但順豐最近發(fā)布的2023年一季度財報，頗有幾分進(jìn)取不足的意味。由于供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)業(yè)績下滑的影響，順豐一季度營收同比下降了3%。

但值得注意的是，順豐國際業(yè)務(wù)的營收下滑，并非發(fā)展?jié)摿Σ粷?jì)，而是受制于整體大環(huán)境的拖累：

隨著疫情因素在全球范圍內(nèi)基本消退，國際空海運價格已經(jīng)從較高區(qū)間回落到三年來的較低水平。疊加需求減退的普遍情況，這讓順豐的海外收入大打折扣。

不過長遠(yuǎn)來看，這短暫的營收下滑并不妨礙國際業(yè)務(wù)成為順豐的新增長極。

由于基礎(chǔ)設(shè)施相對落后、供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)尚不完整，這塊人口紅利興盛的熱土，依然存在著巨大的發(fā)展空間。電商和物流相輔相成下，更多經(jīng)濟(jì)活力將由此釋放，進(jìn)而反哺產(chǎn)業(yè)上下游，帶去機(jī)遇和可能。

類似的路徑，國內(nèi)每一家快遞巨頭都依樣走過，無一例外。

在生態(tài)位上，以順豐為代表的高端自營模式依然空懸。

在嘉里之外，順豐的布局還包括了緬甸對KOSPA物流公司的投資，印尼與Triputra集團(tuán)的合作......強(qiáng)龍與地頭蛇，期待共贏這片藍(lán)海市場。

而東南亞市場復(fù)雜的文化經(jīng)濟(jì)生態(tài)，造就了 Shopee 和 Lazada這樣背靠中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭的大平臺，也有著各國本土生長、運營的中小平臺百花齊放。近年來的跨境電商出海，也有相當(dāng)一部分國內(nèi)企業(yè)把寶壓在了這里。

電商賽道上玩家們?nèi)盒壑鹇梗锪骶揞^則可以從中坐收漁利。在人貨場的激烈變動中，有著豐富經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢的順豐，能夠為當(dāng)?shù)刎浳锪鬓D(zhuǎn)效率做出提升。

目前高企的物流成本，并不會成為阻擋電商發(fā)展的桎梏。隨著物流基礎(chǔ)設(shè)施走向完善，物流成本將逐漸降低。分散零碎的市場，對于企業(yè)在物流配送能力、本土化成效和成熟市場經(jīng)驗的要求提出了較高要求。巧合的是，隨著順豐拿下嘉里物流，資源整合之后，能夠滿足大部分條件。

即便有一時的市場環(huán)境變動，不會影響接下來的發(fā)展大勢。

三、空運是破局關(guān)鍵

順豐方面對于這樣的局面也有著深刻的把握：

“在國際業(yè)務(wù)規(guī)劃方面也有先后次序：結(jié)合中國在東南亞國家的投資步伐加快，以及公司在空運網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢，優(yōu)先做好東南亞新興市場。除了加快跨境業(yè)務(wù)以外，公司未來幾年也將持續(xù)合理地增加?xùn)|南亞國家本地物流市場的投入?！?/p>

“公司希望把中國快遞物流行業(yè)多年積累的先進(jìn)制造優(yōu)勢利用起來，向東南亞國家輸出以鄂州樞紐為代表的科技自動化能力，同時借助管理運營方面的優(yōu)勢，達(dá)成高質(zhì)量、高投入產(chǎn)出網(wǎng)絡(luò)，在此基礎(chǔ)上再進(jìn)一步拓展中東、南美等發(fā)展中國家市場?！?/p>

被重點提及的鄂州樞紐，是順豐參與投建的湖北鄂州花湖機(jī)場。去年11月，其貨運航線已經(jīng)正式開通，預(yù)計到2025年，將新開國際貨運航線10余條，貨郵吞吐量達(dá)245萬噸。

順豐董事長王衛(wèi)更是表示，“將加快推動鄂州花湖機(jī)場建設(shè)，深化在鄂州投資布局，助力鄂州高質(zhì)量發(fā)展，致力于打造國際一流航空貨運樞紐?！?/strong>

根據(jù)官網(wǎng)信息，順豐航空已經(jīng)擁有了超過90個全球通航站點。占據(jù)花湖機(jī)場核心位置的順豐轉(zhuǎn)運中心已經(jīng)建成，步入最后的設(shè)備調(diào)試環(huán)境。不出意外的話，今年下半年就將投入使用。

多海島的東南亞市場，空運是重要的破局之道。這將進(jìn)一步鞏固順豐在空運領(lǐng)域的龍頭地位，也為更多企業(yè)的電商出海提供堅實的運力支撐。

去年5月開始，順豐加碼了東南亞全貨機(jī)航班。新加坡、馬來西亞、泰國等國的國際快遞時效達(dá)到了2-4天，跨境電商時效則進(jìn)步到了4-7天。部分大城市甚至能實現(xiàn)最快48小時高效送達(dá)。相比國內(nèi)電商快遞的便捷，這樣的速度不夠出眾，但放在基礎(chǔ)設(shè)施依舊薄弱的新興市場，已經(jīng)顯露出極強(qiáng)的競爭力。

隨著國內(nèi)快遞行業(yè)增長見頂，中國快遞巨頭出海的故事只會更加頻繁。誰能更早布局，誰就能搶占更多先發(fā)優(yōu)勢。隨著電商和物流產(chǎn)業(yè)鏈上下更多玩家入局，道路日漸鋪平，前景日漸廣闊。