4月19日消息，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，展望23Q1，隨著消費回溫，核心電商GMV有望在Q1期間實現(xiàn)正增長，直銷、菜鳥等業(yè)務(wù)保持高速成長性，云和國際業(yè)務(wù)進(jìn)入修復(fù)軌道，合理價值140.83港元。

該行提到，4月11日，在阿里云峰會上，集團(tuán)CEO張勇表示，阿里巴巴所有產(chǎn)品未來將接入“通義千問”大模型，進(jìn)行全面改造。公司的“通義千問”大模型自2019年開始研究，目前，釘釘、天貓精靈等產(chǎn)品已接入通義千問測試，將在評估認(rèn)證后正式發(fā)布新功能。阿里云的戰(zhàn)略目標(biāo)是“讓算力更普惠、讓AI更普及”，即希望幫助更多企業(yè)用上大模型，讓每家企業(yè)都能基于“通義千問”，擁有具備自己行業(yè)能力的專屬大模型。

報告中稱，通義千問是由阿里巴巴達(dá)摩院研發(fā)的預(yù)訓(xùn)練語言模型，擁有多模態(tài)、多任務(wù)能力，擅長語言理解、文本生成、問答能力等，可應(yīng)用到電商、設(shè)計、醫(yī)療、法律、金融等行業(yè)。對內(nèi)：通義千問可以加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)線的協(xié)同，全面升級改造業(yè)務(wù)形態(tài)。釘釘和天貓精靈為率先接入大模型的業(yè)務(wù)線。天貓精靈已經(jīng)實現(xiàn)了語言、語音的人機(jī)交互。釘釘大事業(yè)群與阿里云全面融合，形成“云釘一體”戰(zhàn)略架構(gòu)，釘釘?shù)钠髽I(yè)應(yīng)用場景具備廣度，是阿里云實現(xiàn)組織管理數(shù)字化的重要入口。對外：阿里云的終極遠(yuǎn)景是各個行業(yè)在阿里云大模型基礎(chǔ)上，打造具備自己行業(yè)能力的專屬大模型，實現(xiàn)算力普惠和AI普及。

近日，共有多家機(jī)構(gòu)對阿里巴巴做出新的評級。其中，小摩研報稱，阿里巴巴-SW自宣布組織重組以來，股價累升19%。該行認(rèn)為，該公告成為投資界重新審視集團(tuán)目標(biāo)價及估值的催化劑。因此其股價驅(qū)動因素將轉(zhuǎn)向盈利修正和子公司集團(tuán)和公司的市值調(diào)整事件。另預(yù)計公司2023財年第四財季（截至今年3月底止季度）總收入將同比增長2%至2080億元；經(jīng)調(diào)整EBITA增48%至235億元。

此外，麥格理發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴“跑贏大市”評級，將2024-25財年純利預(yù)測分別下調(diào)5%/4%，以反映新業(yè)務(wù)虧損略為擴(kuò)大的因素，目標(biāo)價由159.9港元下調(diào)至152.6港元。該行稱，在集團(tuán)層面，預(yù)計上季總收入將同比升6%至2155億元人民幣，基本符合市場預(yù)期；同時表示對盈利前景保持樂觀。